Co je Měnový Carry Trade a Jak se Zisk Z Ní

Klikněte Zde, aby Si Audio Verzi tohoto Blogu

Co je Měnový Carry Trade a Jak se Zisk Z Ní 17:12

Jako forex obchodník, si jsou vědomi významu, že úrokové sazby hrají na finančních trzích. Centrální banky rozhodovat o úrokových sazbách na základě mnoha faktorů, včetně zdraví jejich domácí ekonomiky, inflace, nezaměstnanost, obchodní vývozy, a další.

Tam je konkrétní obchod, který zahrnuje analýzu úrokových podmínek z jedné země vs další jako primární rozhodnutí bod v hodnocení potenciálního obchodu. Tento typ obchodu, které budeme diskutovat tady je tzv. carry trade měny. V carry trade měny, středně a dlouhodobém horizontu obchodník se snaží zisk z úrokového diferenciálu mezi placené měnových párů.

V carry trade, investor může profitovat z obou spread úrokové sazby a také z příznivého pohybu cen v měně. Nicméně, směr měnového páru je někdy sekundární obavy, stejně jako většina carry trade pozic jsou založena na šířce rozpětí úrokových sazeb. Budeme zkoumat, jak se carry trade funguje, několik obchodních strategií, které mohou být použity, a některé výhody a rizika nést.

Co je Carry Trade?

Takže co přesně je carry trade? No, než jsme se ponořit příliš hluboko do toho, pojďme začít s tím, co pojem znamená nést jak to souvisí s investováním.

Nosit se týká držení jakéhokoli majetku. Když si koupíte aktivum, jsou v podstatě nošení nebo držení tohoto aktiva. Takže carry trade na nejzákladnější úrovni je obchod zaměřený na dosažení zisku přes výměnu jednoho aktiva za jiné, každé má svůj vlastní jedinečný nést náklady.

Takže pojďme začít s jednoduchým příkladem. Jako investor se snaží dát nějaké peníze v zajištěné investice. Takže jste se rozhodli o umístění některé z vašich přidělených finančních prostředků na Vkladový Certifikát (CD). Teď přes nějaký výzkum, zjistit, například, že byste mohli půjčit peníze ve Spojených Státech, své domovské zemi, o 3,5 % a investovat s Australskou Bankou pro 6.50 % výnos.

No, to vypadá jako ne nasnadě. Vaše prostředky jsou pojištěny na obou březích, a tak své investice a návratnost je zaručena. Takže jste se rozhodli půjčit si od své Americké banky za nižší náklady a vklad finančních prostředků na Australských bank na vyšší výnos. Tím, že dělá to, právě jste vstoupili do provádět obchodní transakce. To je považováno za typ úrokové arbitráže obchod.

Takže při držení jednoho aktiva za jiné generuje zisk, že je považována za pozitivní carry. Při držení jednoho aktiva za jiné generuje ztrátu, že je považován za negativní. V našem příkladu výše, máme pozitivní carry, když jsme si půjčit v amerických dolarech a příjmy investovat do CD s Australské banky.

Pomocí měnových trzích, můžeme vstoupit do velmi podobné transakce, a tato technika je velmi populární mezi největší banky, investiční fondy a instituce. V dnešní době, dokonce i malé nezávislé obchodníky může vstoupit do tohoto typu obchodu. V podstatě měně provádět obchod může být provedeno v forex trzích prostřednictvím půjček měna s nízkou úrokovou sazbou, a používat to, aby financování nákupu vyšším výnosem měny.

Ty by platil tento zájem o své makléře přímo do vašeho makléřské účet tak dlouho, jak se drží pozitivní carry trade pár. A na druhou stranu, bude váš účet zatížen na výši úroků, když jste v obchodu s negativní nést dvojici.

Jak Nosit Obchodování Funguje

Takže jaké jsou mechaniky carry trade forex? Pochopit trochu lépe, musíme se hlouběji podívat na to, co se děje v zákulisí, když jsme místo devizového obchodu na spotovém trhu. Už jste sám sebe zeptal, například, když si koupíte USDJPY nebo AUDJPY nebo jakýkoliv pár na to přijde, co to je, že jste opravdu dělat?

No, pojďme se vzít USDJPY pro ilustraci dále. Když zadáte do USDJPY obchodu, jste v podstatě nákup amerického Dolaru a prodeje Japonského Jenu, za pevnou smluvní velikosti, a v převažujícím směnném kurzu. Všichni z nás pochopit, že když jsme se koupit USDJPY, chceme, aby cena USD na vzestupu ve vztahu k JPY. Ale na vyšší strukturální úrovni, v podstatě jsou půjčky Japonského Jenu k financování nákupu amerického Dolaru.

Nyní pojďme se přesunout naši pozornost na to, jak obchodník může vydělat peníze v carry trade. No, jak jsme diskutovali již, carry trade je úroková arbitráž obchodní techniky, kde jsme hledali vysoký úrokový diferenciál na měnovém páru s cílem realizovat zájem zisk během našeho hospodářství období.

Pokud se cena páru zůstává stejné v době, kdy jste v forex carry trade, budete vydělávat a úroky zisk. Pokud se cena páru pohybuje ve váš prospěch, v průběhu času, že jste v carry trade, pak budete mít vydělané úroky zisk spolu s kapitálového zhodnocení měnového páru. To jsou některé způsoby, jak výhody pozitivní carry.

Carry trade však není bez rizika a to má své vlastní výzvy. Jen proto, že existuje úrokového diferenciálu, který můžeme využít, jsou další úvahy mají být provedeny. Když jsme se vstoupit do pozitivní carry trade, a cena měnového páru snížení, pak můžeme ztratit peníze v důsledku tohoto poklesu směnného kurzu. Částka bude závislá na aktuální pokles cen a odpovídající páku, kterou jsme použili v obchodu.

Mnohokrát pokles cen by mohl převážit všechny úroky, které jste již získali v obchodu. A tak, i když můžeme získat zdravý výnos tím, že investuje do pozitivní carry měn, nejsou bez rizika.

Převrácení a Swapy

Na devizovém trhu, vypořádání se koná dva dny poté, co obchod je obsazeno. To je doba, kdy parit by si vyměňovat své měny. To je místo, kde Makléři přijít, protože většina forex obchodníci se nedívá, aby se dodání měny. Ale pak znovu, nemyslím si, že každý obchodník by nevadilo, kdyby byly dodány hromadu stovek na jejich přední dveře. Ale to jsem odbočil. Makléři zvládnout to, co je odkazoval se na jako Rollover, což znamená, že pozice se automaticky převádějí do dalšího vypořádání na kontinuální bázi. Tak tedy, žádné fyzické dodání měny je někdy dělal.

Většina Makléřů tendenci používat New Yorku zasedání konci 5 hodin odpoledne Východního času jako osada čas, ale to se může lišit od makléře na makléře. Tam je zvláštní pozornost vyrobeny pro obchody mezi středy na čtvrtek. Od vyrovnání se nestane na víkendy, ty obchody jsou vypořádány v pondělí, další dva dny zájmů, dodal.

Odkládací dohoda také odkazoval se na jako swap, je druh devizové dohody mezi smluvními stranami. Obvykle se zabývají banka bude používat jednodenní sazbu Libor plus určité šíření pro výpočet úroků. Na základě ujednání se, že váš broker má, to pak bude přidat vlastní poplatky na to, aby se přijít s finální swap hodnotu.

Jak Vypočítat Nesou Úrok

Jak jsme diskutovali tak daleko, jeden z hlavních výhod pozitivní carry trade je možnost získat pasivní příjem z úroků. Tento příjem je získal pro každý den, že jsme v pozitivní carry trade, nebo se vyplácí za každý den, že jsme v negativní carry trade. A protože většina Forex Obchodníků, využívání pákového efektu v jejich obchodování, nesou úrok může opravdu sečíst.

V této sekci, budeme se dostat do trochu matematiky, tak, že můžeme zjistit, jak vypočítat Denní Převrácení zájem

Denní Převrácení Úrokové Kreditní / Debetní =

Smlouva Nominální Hodnota x ( Základní měna úroková sazba – měna úroková sazba )---------------------------------------- 365 dní za Rok x Aktuální Základní Měna Sazba

Takže pojďme plug na některé čísla do rovnice pomocí následující hypotetické měnový carry trade příklad pro EURUSD:

Ty jsou dlouhé 100 000 dolarů ( 1 lot) na EURUSD, a na převrácení EURUSD se obchoduje na 1.2000. EUR krátkodobá úroková sazba je 4% a USD krátkodobé úrokové sazby je 2%

Takže pojďme se zapojte do proměnné:

100 000 x ( .04 – .02) = 2,000 ---------------- 365 x 1.20 = 438

2,000 / 438 = $ 4.57

Takže vaše denní převrácení premium úvěru je $ 4.57. Protože jste dlouho EURUSD budete získat tento úvěr. Na druhou stranu, pokud jsi short na EURUSD, to by každý převrácení debetní, které budete muset zaplatit.

Nyní, toto bylo zjednodušující ilustrace, které vám pomohou pochopit vzorec. Ale mějte na paměti, že částka bude poněkud lišit, protože banky používají jednodenní úrokové sazby a že se denně mění.

Teď pojďme vzít to ještě o krok dále.

Na základě tohoto příkladu, chceme spočítat, co naše roční výnos by být za předpokladu, že úroková sazba zůstane stejná:

Vezmeme $ 4.57 a násobit x 365, aby se dospělo na $1,668.

Za předpokladu, že jste byli obchodování s 10:1 pákový efekt, pak je tato pozice by vydělávat 1,668 na 10 000 dolarů, které výsledky v 16.68% návratnost. Mějte na paměti, ty jsou placené úroky, ne na notační hodnotu, ale na levered částku $10.000. Tam jsou forex carry trade kalkulačky, které jsou k dispozici, které bude dělat toto cvičení pro vás snadné.

Jak Najít Dobré Carry Trade Páry

Při pohledu na potenciální kandidáty pro carry trade měny, které musíme zvážit různé faktory, aby zajistila, že obchod má nejvyšší šance na úspěch. První věc, kterou bychom měli udělat, ještě předtím, než při pohledu na rozdíly v úrokové sazbě poměry, je třeba zvážit finanční stabilitu země, pro které hledáme, aby se na provedení obchodu.

Zjistíte, že nejvyšší rozdíly mohou pocházet z exotických párů, ale zároveň nejvyšší riziko také pochází z těchto párů vzhledem k finanční nejistotě a méně než hvězdné úvěruschopnosti, že některé z těchto zemí. Bylo by moudré pro většinu obchodníků, kteří mají zájem v měně carry obchodů, aby se pokusili držet se hlavní a vedlejší páry pro většinu součástí.

Dále bychom měli porovnat úrokové diferenciály mezi měnovými páry, které prošly naším testem, jak daleko jako země se stabilní ekonomikou. Tam jsou některé on-line zdrojů, které můžete jít na s cílem nalézt nejvyšší užitkovostí měnových párů. Také byste měli být schopni získat tato data z platformy brokera, nicméně, je vhodné najít nezávislý zdroj, kde jste mohli vytáhnout tato data. Proč? Protože každý Makléř bude platit jiný výnos. Pomocí nezávislého zdroje pro tuto analýzu, budete moci najít Makléři, které platí nejvyšší výnos pro carry trade měny, které vás zajímají.

Jak tohoto psaní, některé z více populární dvojice pro carry trades jsou AUDUSD, AUDJPY, NZDUSD, a NZDJPY. Představují měny od stabilní ekonomikou s nejvyšší úrokovou diferenciální poměry.

Další úvaha by měla být, zda aktuální úrokové sazby u měnových párů se očekává, že změnit. Můžeme očekávat, že úrokové sazby pro měnu kupujeme nárůst ve srovnání s jinými v průběhu období, které jsme se, že ji drží? To není vždy každá otázka, na odpověď, ale někteří si mysleli, že by měl rozhodně jít do toho také. Dále bychom měli vzít čas udělat nějaké technické analýzy grafu na zvolené dvojice. Zvažte, co grafu nám říká, a rozhodnout, zda to dává smysl z technického hlediska vstoupit do carry trade. Tím, že tohle dělat další analýzy, to nám může poskytnout silnější důvod pro vstup do pozice, nebo se to může dát nám důvod předat obchodu úplně. Jde o to, že tam je mnohem více k vytvoření dobré carry trade kandidáta, než jen při pohledu na ty páry s nejvyšší výnosy.

Forex Carry Trade Strategie

I když každý obchod s pozitivní carry pozici bude vydělávat nějaký zájem, carry trade strategie je vhodnější pro dlouhodobé investory, jejichž obchodování časový horizont je v měsících nebo letech. Jeden z mých oblíbených citátů všech dob je Jesse Livermore. Řekl

"Nikdy to nebylo mé myšlení, které dělaly velké peníze pro mě. Vždy to bylo moje sezení. Dostal, že? Můj sedí pevně!"

Většinu času, velké peníze přišel z pevně sedí a čeká a nic nedělá. Carry trade ztělesňuje tento typ myšlení.

Koupit a Držet Nést Strategie

První typ strategie, že obchodník by mohl zaměstnat kolem carry trade je základní koupit a držet strategie. Poté, co jste udělal váš výzkum, pokud jde o ekonomickou životaschopnost země, diferenciál úrokové sazby, potenciální úrokové sazby, pohyb, a broker výnosy, jste připraveni zvolit měnový pár, které najdete splňuje vaše kritéria. S Koupit a Držet strategie, budete jednoduše koupit vybrané pozitivní carry páru a podržte jej po dobu stanovené lhůtě. To může být 3 měsíce, 6 měsíců, 1 rok nebo déle.

Košík Nákup Nosit Strategie

V jakýkoli druh investice, diverzifikace, je obvykle nejlepší zajištění proti nežádoucí události, které by mohly způsobit značné škody na vaše spodní řádek. To je jistě neliší v obchodování. Diverzifikace přes košík pozic se zpravidla poskytují hladší equity křivka a produkovat optimální návrat k čerpání poměru.

Takže, pomocí tohoto pojmu můžeme zakoupit koš nebo portfolia carry trade pozic. Jako výsledek, žádné nežádoucí cenu, reakce bude mít pouze nominální účinek na celé naše portfolio. To je obvykle, jak profesionální banky a hedgeové fondy realizují své carry trade strategie.

Provádět Obchodování s Technicals

Technické obchodníky najdete také těžit v carry trade. Většina technických obchodníků mají tendenci mít kratší období časový horizont, obvykle s otevřené pozice trvající dny nebo týdny. Takže, jak by tato třída obchodníků využít carry trade? Podíváme se na to krátce. Jedna věc je rozpoznat kolem carry trade, je, že když úrokového diferenciálu rozšiřuje na pár, dlouhodobější obchodníci přicházejí na trh, aby využít tento zájem rozšířil. Jako větší účastníci vstupují do obchodu, že se zvyšuje poptávka po měně, což zvyšuje cenu měny vyšší. Takže v podstatě, silný úrokového diferenciálu přináší více institucionální poptávka a že se chová žene ceny vyšší, stejně.

Technický obchodník může využít trend následující technika se dostat na tyto obchody. Kromě houpačka obchodník mohl čekat na pullbacks a poklesy vstoupit a přidat pozice, zatímco ceny se pohybují v jejich prospěch. Být opatrný s využitím counter trend strategií na páry, které mají silný nosit. Že by byl těžký boj v nejlepším. Vás by bylo jít proti denní naběhlé úroky a potenciálně silné trendy trhu. Takže pozor na to. Obchodování je obtížné začít s, proč dělá věci těžší, než je třeba.

Závěr

Jako rekapitulace, měli bychom mít na paměti, že při provádění carry trade nastavení, musíme být selektivní a dělat důkladné analýze, aby zajistily, že jsme se rozhodli pouze nejvyšší pravděpodobností nést obchodní nastavení. To zahrnuje studium současných ekonomických podmínek v zemích, které nás zajímají, a použití další fundamentální a technická analýza metod, jakož.

Carry trade je velmi krátkodobý obchodník, ale místo toho by měly být používány jako dlouhodobé obchodní přístup. Viděli jsme, že carry trade nabízí dvojí přínos pro obchodníka ve smyslu být schopen vydělat úrokové výnosy a potenciální vzhůru o cenové zhodnocení stejně. Ale mějte na paměti, že carry trade má své vlastní inherentní rizika, která by měla být minimalizována pomocí zvukové poloze dimenzování a řízení peněz zásad.

Nejnovější články: