Co je to Index Cen výrobců v USA (PPI) ?

V tomto článku se budeme se podívat na Index Cen výrobců v USA, označuje se také jako index PPI. Budeme diskutovat o tom, jak je sestaven, a co to odráží a obchodování PPI čísla.

Index Cen výrobců je ekonomická data vydání, které odráží změny v nákladech na prodané výrobky od různých výrobců a průmyslových odvětví. To, proto, je předzvěst hlubších inflace a je pozorně sledoval. Fundamentální obchodník používá PPI odhadnout růst inflace měny, zatímco den obchodníci mají také zájem v tomto indexu, jako neočekávané odchylky od prognózy mohou nastat, vytváří volatilitu potřeba generovat krátkodobé obchodní příležitosti.

Co znamená PPI opatření?

Index Cen výrobců v průmyslu dat, je sestaven podle amerického Bureau of Labor Statistics. PPI hospodářské zpráva je sestavena a publikována na měsíční bázi; obvykle během druhé celý týden v 08:30 hod., za předchozí měsíc. Předsednictvo uvolní procentní změny v průběhu času z řady PPI indexy. Tyto cenové změny se týkají zboží a služby prodávané na jejich původ, to znamená, prodávaných výrobci. Proto, měří cenové změny z pohledu prodávajícího, nikoli kupujícího.

Tam jsou Výrobce, Cenové Indexy pro jen o nějaké odvětví nebo komodity, ve skutečnosti, že Úřad zveřejňuje téměř 10.000 indexy, od jednotlivých komodit do skupin produktů. Indexy jsou k dispozici pro důlní průmysl, výroba, rybolov, lesnictví, zemědělství, zemní plyn, elektřina, stavebnictví, a zboží a služby. Nicméně, trh se zaměřuje na tři hlavní indexy, které zahrnují všechny výše zmíněné sektory ekonomiky.

Výpočet a vážení

Výpočet zahrnuje vytvoření indexu, který porovnává aktuální cenu s cenou od základní období. Váha je navržen tak, aby zlepšit přesnost PPI, kde produktů a komodit jsou váženy podle jejich velikosti a významu.

Výstavba indexy prochází různými etapami. Odhadnout význam výrobků Úřad primárně využívá data z ekonomického sčítání lidu od Úřadu pro Sčítání lidu, a tyto váhy se mění každých 5 let.

Jak PPI index začal

PPI začal jako Index velkoobchodních Cen, od svého vzniku v roce 1902 až do roku 1978, kdy byl název změněn na Index Cen výrobců. Úřad se přestěhoval z jednoho indexu, který zahrnuje celé ekonomiky na systém, který se skládá ze tří hlavních indexů. Nové indexy představovaly různých Fázích Výroby (SOP), a minimalizovat riziko dvojího počítání jako PPI klesl souhrnný Komoditní Cenové Indexy.

V únoru 2014, Úřad změnil zaměření indexy Konečné Poptávky – Intermediate Poptávky (FD-ID). V procesu jsou také zahrnuty ceny a váhy pro služby, stavebnictví, vládní nákupy a vývoz.

Předsednictvo tisíce indexy; která je počítat?

Úřad vydává mnoho indexů a procentní změny, které odrážejí procentuální změna měsíce na měsíc, z roku na rok, stejně jako sezónně očištěné údaje.

Indexy publikované jsou rozděleny do tří klasifikačních struktur – Klasifikace Odvětví, Klasifikace Komodit a Komoditní Konečné Poptávky – Intermediate Poptávky Klasifikace.

Průmysl klasifikace má kolem 535 indexy, komoditní klasifikace pokrývá přibližně 3700 různé jediném komoditní indexy. A FD – ID klasifikace vydává více než 600 různých indexů, měření cenových změn na měsíční, roční a sezónně očištěné bázi.

To všechno zní velmi zdrcující, nicméně, Forex trzích především v úvahu pouze PPI – FD procentní změna pro měsíční a roční změny, a naopak těch, změny v PPI – FD indexů s vyloučením potravin a energií. Někteří obchodníci mohou také kontrast změny v těchto dvou indexů se změnami ve třetí, PPI – FD s výjimkou potravin, energie a služeb.

PPI, která vylučuje potravin a energií, a ten, kromě potravin, energie a služby, jsou nezbytné, protože jídlo a energie mají tendenci být mnohem více těkavých složek indexu. To je způsobeno korelace těchto složek na ceny komodit, což může mít měsíční houpačky několika procentních bodů. Služby, i když menší složkou jsou také více volatilní, a to je způsobeno především služeb, kteří mají platy jako velká součást nákladů.

Většina obchodníků bude zvážit, core PPI – FD tak, že se počet bude více pravděpodobné, že odrážejí převažující trend, protože to eliminuje kolísání, které mohou být přítomny v potravinách a energetických složek celkového indexu. Revize jsou také uvažovat v těchto zprávách, ale jsou to 4 měsíce po měsíci vydání.

Kde najít data PPI?

Výše uvedený graf ukazuje, kde zastoupení pro PPI – FD vrací na Leden 2014 spolu s měsíční procentní změna (modrá čára); je to také dobrý nápad podívat se na roční průběh indexu. Roční PPI dat je to, co tvůrci politik zmínil, když mluví o inflaci a ekonomiku.

Datové zprávy mohou být viděn na fxstreet.com s jeho on-line ekonomický kalendář, který je aktualizován v reálném čase, nebo na Bloomberg, ekonomický kalendář, na Econoday webové stránky, které často mají nějaké zpoždění. Nicméně, pokud jste aplikaci excel a uživatele, jako vytvořit si vlastní grafy, můžete také načíst data série přímo z Úřadu Práce Statistiky na webových stránkách.

Jak je PPI údaje shromažďovány?

Firmy jsou vybráni a pozváni k účasti v průzkumu. Jakmile budou akceptovat pole ekonom kontakty na firmy, aby se opatření pro poskytování informací prostřednictvím dotazníku. Údaje jsou zjišťovány měsíčně, obvykle v úterý v týdnu, obsahující 13. den v měsíci. Předsednictvo přijímá zhruba 25,000 zprávy s přibližně 100.000 ceny. Pokud firma nedokáže poslat, nebo pošle neúplné informace, ekonom kontakty firma získat potřebné údaje. Firmy i nadále hlásit do nového vzorku pro jejich průmysl je vybrán, v průměru každých 7 až 8 let.

Proč by měli obchodníci péče o PPI?

Z povahy údajů, dává indexy rozměr jako PPI inflace opatření; tyto procentní změny opatření na růst a pokles cen zboží a služeb, které výrobci sami. Vyšší ceny povedou k vyšší inflaci zprávy.

PPI měří cen zboží na úrovni výrobců těsně předtím, než jsou přeneseny na konečného spotřebitele. Sledování těchto cenových úrovních, pomáhá obchodníci odhadnout budoucí inflační tlaky. Indexy působit jako předzvěst inflační data, a jsou také používány vláda a Federální Rezervní systém k určení fiskální a měnové politiky.

Konzistentní a dlouhodobé zvýšení PPI index bude nevyhnutelně promítají do vyšší Index Spotřebitelských Cen a inflace hodnoty. Inflační tlak bude tlačit na Federální Rezervní systém do přehodnocují svůj postoj na úrokové sazby a může vést ke zvýšení sazeb. Podobným způsobem, pokles PPI změna by měla vést k nižší inflaci, a vytvoří očekávání holubičí akce ze strany Fedu.

Vyšší ceny producentů také znamenat, že tyto společnosti by měly být na cestě ke zvýšení zisku. To je pozitivní pro ekonomiku a dobré pro akcie, tak dlouho, jak tento trend je v normálním rozmezí.

Vyšší inflace bude zpočátku vést k vyšší úrokové sazby, což je vždy dobré pro měnu. Investoři budou vykazovat silnější preference pro držení cenných papírů, v měny s vyššími výnosy, všechny věci jsou stejné. Mezi obory, což zvyšuje vyhlídky na vyšší sazby povede k silnější měně, alespoň zpočátku.

Vyšší nárůst PPI čísla obvykle značí silnější prostředí pro prodejce a prosperující ekonomiky. Hospodářský růst bude také faktor zhodnocování měny, tak i v případě PPI je změna inline, nebo ve Federální Rezervní systém je cíl, to může být vnímáno jako pozitivní faktor pro dolar, jak to je, což naznačuje, že ekonomika může stále být ve velmi zdravém stavu.

Výše uvedený graf zobrazuje vývoj měsíční roční procentuální změna pro USA versus EU PPI za posledních 10 let. Můžeme vidět, jak po většinu období po celé období NÁS PPI předběhla EU PPI. Následující graf ukazuje měsíční cenový graf pro EURUSD hlavní dvojice za stejné časové období.

V grafu výše, můžeme vidět, že celé datové řady, které NÁS PPI byla vyšší než EU PPI pro většinu času-období, které koresponduje s postupně vyšší ceny pro americký dolar (nižší kurz EURUSD) po ty stejné období. Všimněte si, že na rozdíl od počátečního období na grafu bude do konce roku 2008, USA PPI, byl stále vyšší než v EU, ale Euro posílilo vůči americkému dolaru. To bylo způsobeno mechanismy v chování investorů kolem krize na trhu nemovitostí a finančních trzích zahájen v USA.

Poslední část výše uvedený graf ukazuje, jak EU PPI změny byly překonává US PPI změny v průběhu několika měsíců od ledna 2017 do červen 2017. Když se podíváme na graf níže pro EURUSD cena, za stejné období, vidíme, jak Euro zdálo, že se vrátil její trend a vykazovala vyšší.

Jiné faktory, také, přišel do hry v průběhu tohoto období, jako ECB i Fed nastavení trhu ke změně jejich měnové politiky postoje. Diskuse na obou stranách uličky byly vytvářet větší očekávání pro Euro, zatímco v USD, očekávání bylo, že se zužující rozvaze.

Další období, které vyniká v grafu je období od poloviny roku 2013 do konce roku 2016. Během tohoto období, USA PPI předčí EU PPI důsledně. Při pohledu na cenový graf EURUSD, za stejné období, můžeme vidět, jak Euro klesá vůči dolaru v průběhu celé této fáze.

Jak obchodovat PPI zpráva

Stejně jako u obchodování jakýkoliv typ propuštění ekonomické údaje, je nutné mít dobré pochopení toho, jaké místo na trhu očekává, z dotyčné zprávy. To může být provedeno tím, že čtení článků o očekávání pro příští zpráva PPI, stejně jako při pohledu na prognózy zveřejněny na různých webových stránkách bylo uvedeno výše, jako Fxstreet, Bloomberg nebo Econoday.

USA PPI je předchůdce inflace, a proto jeho zprávy jsou důležité získat celkový pohled ze základních faktorů, které ovlivňují měn. Nicméně, to musí být potvrzeno následující CPI, a pak následující zprávě o Inflaci. To znamená, že obvykle v krátkodobém horizontu tato data vydání bude pouze vytvořit volatilitu cen, když číslo vydáno odchyluje hodně z počtu očekáván.

Nicméně, obecně platí, že silné PPI zvýšení souvisí s nárůstem v ceně amerického dolaru vůči těmto měnám, zejména, které se projevují klesající inflace. To je způsobeno nůžkový efekt úrokové sazby míří v opačných směrech. Investoři nikdy držet cenné papíry pro absolute return; jsou vždy koná vzhledem k jiným investicím.

Příklad, jak mnoho volatilitu PPI Index můžete vytvořit je dána nečekaně vysoké procento změnit na září 14, 2012. Měsíční PPI vzrostl o 1,7%, překročení odhady ekonomů o 0,5%. Růst byl nejvyšší od června 2009, a dal americkému dolaru, již v Býčím trendu, další podporu. EURUSD se zvýšil o 1,1% nebo 143 pipů, zatímco USDJPY vzrostl 0,96%, nebo 74 pips. 14. září také označil den USDJPY obrátil nedávný Medvědí trend na hlavních Býčí trend. Cena šla od té doby je blízko 77.29 na momentální vysoké 103.74 v Květnu 2013.

To je pravda, tyto údaje nejsou vždy nejvíce pravděpodobné, že vytvořit obrovské množství volatility, ale je to stále pozorně sledoval. A v případě, že údaje bití očekávání ve velkém stylu, je možné vytvořit velký nárůst volatility. V některých případech, jako v příkladu výše, to může také být katalyzátorem pro zásadní trendy vzhledem k jeho schopnosti předvídat ekonomické zdraví a inflační tlaky.

Balení

Viděli jsme, jak USA PPI je postavena, co měří a proč je to důležité pro obchodníky. Pro základní obchodníků, Index Cen výrobců je předzvěst inflace a indikátor ekonomického zdraví, neboť vyšší ceny účtované vést k větší pravděpodobnosti zvýšení příjmů pro společnosti, stejným způsobem, nižší ceny mohou vést k nižší příjmy. Inflace změny budou vést ke změnám v měnové politice, tak značné změny v tomto indexu jsou vyprávět příběh-znamení, co očekávat od Federálního Rezervního systému, zejména při PPI dat je potvrzena data CPI inflace.

PPI vydání je také důležité pro den obchodníků hledá obchodní neočekávané odchylky v datech od převládající prognózy. Prognózy jsou obvykle snadno dostupné prostřednictvím různých článků publikovaných na finanční zprávy webové stránky, jako jsou Reuters, Bloomberg, nebo CNBC. Jiné webové stránky, jako je například Fxstreet a Econoday, také mají obvykle odhady o jejich propuštění ekonomické údaje kalendáře.

Předsednictvo problémů mnoho typů Ipp, pro tisíce komodit a průmyslu, z těžby do zemědělství, výroby a služeb. Údaje, které většina účastníků trhu se podívat na procentuální změna z core PPI, což vylučuje potravin a energií, za měsíční a roční změna. Tento index je také v kontrastu s procentní změnu v all-inclusive PPI, a změny v PPI bez potravin, energie a služeb.

PPI nemusí být extrémně volatilní ekonomická data vydání zveřejněných údajů má tendenci být v souladu s odhady. Nicméně, předvídatelnost index může rozdělení na časy, což způsobuje významné zvýšení volatility. Protože index oceňování ceny dále nahoru v dodavatelském řetězci a blíže k výrobní fázi tato data mohou často indikovat změny v inflaci tendence či trend. Pro základní označení tohoto indexu bude potvrzeno, PPI změny musí být zálohovány s podobnými změny v CPI a další inflace opatření a ekonomické aktivity bude potvrzena, pokud čísla o HDP jsou uvolněny.

Nejnovější články: