Dealing Desk Vs No Dealing Desk Broker Typy

Jedním z prvních kroků, každý začínající Forex Obchodník musí udělat, je rozhodnout o jejich výběru Forex brokera. To je velmi důležité rozhodnutí a je třeba pečlivě zvážit.

Existuje několik různých typů Forex Broker modely, ale obecně řečeno, bude obvykle spadají do dvou hlavních kategorií – Dealing Desk Operace (DD) a Non-Dealing Desk Operace (NDD). V této lekci se budeme brát blíže podívat na každý z těchto broker modely, a na konci této lekce, byste měli být schopni rozhodnout, který typ by nejlépe vyhovovaly svůj vlastní osobní styl obchodování.

Cena Flow Struktura v Non Dealing Desk Broker

Non Dealing Desk broker používá ceny ostatních FX účastníků, obvykle banky, finanční instituce a někdy i další obchodníci k vytvoření bid/ask nabídku.

Tito účastníci trhu, také známý jako poskytovatelé likvidity nebo tvůrci trhu, posílat své ceny prostřednictvím elektronické sítě. Tento proces znamená, že ceny jsou aktualizovány v reálném čase a pomáhá, aby se zabránilo potřebu requote. Existují dva typy sítě; evropská síť pro hospodářskou SOUTĚŽ nebo Elektronické Sítě Společenství a STP nebo Přímé Zpracování.

Účinně tyto non-dealing desk (NDD) makléři jsou cenové agregátory sbírat ceny z různých zdrojů, aby pak citovat nejlepší cenu pro své klienty. Při obchodování s těmito makléři, na druhé straně obchodu (protistrany), je přijatá poskytovatelem likvidity.

Automatizace znamená, že broker může rychle provést jeho pokyn zákazníka za cenu přidal protistrany. V tomto případě broker jedná jako prostředník, přičemž cena objednat od svého klienta a provedení pokynu na likviditu poskytovatele citovat.

SOUTĚŽ obsahuje velké množství poskytovatelů likvidity, jak je možné zpracovat stovky objednávek současně pro stejný měnový pár. STP je také elektronické sítě, ale nemůže zvládnout tolik cen nebo kotací, jak je ECN. STP jde rovnou na několik Tier 1 banky a finanční instituce, což znamená, že jsou méně hráčů k dispozici.

Tok graf výše ukazuje dynamické cen teče do broker, elektronická platforma (černé šipky), které se pak zobrazí klientovi nejlepší bid a ask ceny jsou k dispozici (šedé šipky). Elektronická síť umožňuje broker obdrží objednávku zákazníka, obvykle pár kliknutí myší, a provádět na protistrany cenovou nabídku (modré šipky).

Cena Flow Struktura Dealing Desk Broker

Terminologie "Dealing Desk Broker" se používá k definování makléře, který neprovede příkazy klientů na ceny poskytovatelů likvidity, ale spíše bere obchodu pro sebe, a proto, klienta protistranou. To je nechci říci, že dealing desk broker nemá přístup k poskytovatelům likvidity, to určitě. Ve skutečnosti, v závislosti na obchodní směr, velikost a stav trhu budou rozhodovat, zda se nechat obchodovat na své knihy, nebo ne, a na nějakém místě, odpovídají jejich pozici tvůrce trhu. Pokud se na trhu je rallye, a oni jsou hit za ask cenu, mohou se rozhodnout, že k uzavření obchodu ihned k dispozici nejlepší cenu od jednoho z jejich poskytovatelů likvidity.

Tyto typy makléři mohou také použít STP, jak to jim umožňuje efektivně vykonávat, když jsou si na druhé straně obchodu. Mohou také nabídnout svým klientům STP, že budou moci vykonávat své objednávky na brokera je platforma elektronicky a automaticky. Ale nebudete nutně dostat poskytovatelů likvidity ceny přes zprostředkovatele rozhraní jako makléř musí ještě rozhodnout, zda chcete zachovat pozici, nebo ne na jejich knihy. Řešení desk může také zvolit, aby vybudovat pozice, jak se často počítadlo pro retailové obchodníky, že se jedná v mikro loty.

Když mají standardní pozici, obvykle alespoň 1 plná moc, mohou se rozhodnout uzavřít pozici proti poskytovatelem likvidity je cena. Většina poskytovatelů likvidity jsou citování FX ceny na mezibankovním trhu a nejsou ochotni obchodovat za méně než 100k nebo jejich násobky. Proto dealing desk broker, který poskytuje likviditu maloobchodní obchodníci budou muset vzít na druhé straně jeho klientů obchodů, pokud jsou malé, dokud on má postavení, které je dostatečně velký, aby provádět s jedním z jeho poskytovatelů likvidity.

Výše uvedený graf ukazuje cenu toku v makléř s dealing desk. Ceny od poskytovatelů likvidity jsou použity k vytvoření bid/ask nabídku (černá šipka), broker pak prochází retušované cena jeho klienta (šedá šipka). Klient může obchodovat na tyto ceny (modrá šipka) obvykle elektronicky, pomocí STP. Broker platformu, pak přechází obchod dealing desk (zelená šipka). Řešení desk se poté rozhodnout, jak řídit obchod. To může sedět na obchodu, budování pozice, nebo to může mít dostatečný objem, aby opustit pozici přímo s poskytovateli likvidity (oranžové šipky). Řešení desk může také ukázat, ceny jeho vlastní, jak to drží pozice sám, tyto ceny by jít o nabídku pro své klienty (červená šipka), nebo její poskytovatelé likvidity (žlutá šipka).

Vlastnosti Non Dealing Desk Broker

Nejdůležitějším rysem non dealing desk brokerů je skutečnost, že nabízejí nejlepší bid/ask ceny na trhu. Protože mají přístup k různým poskytovatelům likvidity, které nabízejí svým klientům tržní ceny výměnou za poplatek.

Provize jsou hlavním zdrojem příjmů pro tyto makléři jako nikdy držet pozice jejich vlastní. Bid/ask spread bude také proměnné jako tam bude mnoho nabídek od různých hráčů a v době šíření se bude rozšiřovat, a občas to bude velmi těsné.

V no dealing desk světě, je nutno rozlišovat mezi ECNs a čističky odpadních vod. Oba nabízejí nejlepší bid/ask citace k dispozici. Nicméně, ECNs mít přístup k mnoha více ceny, než čističky odpadních vod a může nabídnout užší bid/ask spready, než čističky odpadních vod. Jako tento typ zprostředkovatele prochází nejlepší ceny na své klienty, musí účtovat provizi, jako jsou vykonávajícím klienta obchodu za tržní cenu, bez značení. Provize bývají velmi malé a jsou obvykle zlomek bid/ask spread.

S NDD broker, vzhledem k rychlosti, elektronické sítě, to je velmi vzácné v běžných tržních podmínek, že broker bude show re-citace, když jste hit tlačítko spustit na platformě. Jako makléř není drží pozici pro sebe, ani je to pomocí značky, obchody jsou obvykle prováděny za danou cenu. To nemusí být případ, kdy trhy jsou velmi volatilní, například po velké ekonomické údaje uvolnit nebo headline news.

Pro broker prohlašující nabídnout no dealing desk provedení, které by mělo být získání co nejvíce z jejich ceny od Tier 1 banky a ostatní finanční instituce.

Koncept ECN a STP je široká, a mnoho makléřů může správně říct, nabízejí jedno nebo druhé, aniž by přesně nabízí tyto služby. To je dost, aby být připojen k mnoha klientů, kteří mají přístup k platformě a vytvoření evropské sítě pro hospodářskou SOUTĚŽ, i když nemusí být nutně Tier 1 banky nebo finanční instituce.

Učebnicová definice ECN znamená, že makléř je odpovídající vaší objednávky v síti ceny z jiných klientů nebo poskytovatelů likvidity. A to může být pravda pro některé broker reklamu jako takovou, ale pak by bylo nutné vědět, kolik tvůrci trhu, a jaký typ, tj. jestli jsou Tier-1 banky, že broker je vlastně připojen.

Tier 1 banky nabízejí likvidity s pevně bid/ask spready pro malé velikosti. Většina institucí bude citovat pouze těsné ceny pro minimální velikosti, které se rovnají násobky standardní 100k hodně. To znamená, že makléři s skutečný přístup na trh tvůrci a jejich likvidity nemůže nabídnout zprostředkování účtů, které umožňují velmi malé počáteční zůstatky. Pokud broker nabízí mini nebo mikro velikost účtů, obvykle s velmi vysokým pákovým efektem, často ve stovkách, pak jsou s největší pravděpodobností dealing desk. Stůl je nutná, protože makléř bude hromadit pozice pro dosažení minimální velikosti obchodu s jeho tvůrci trhu.

Obvykle, makléři s no dealing desk nabízejí účty s počáteční zůstatky aspoň kolem 10k, některé požádejte o ještě vyšší částky, jako je 25k. Množství pákového efektu je také omezena jen zřídka vyšší než 10: 1. Tyto velikosti účtu jsou nezbytné, protože makléř bude nabízet pouze větší minimální velikost obchodování; mini a mikro loty nejsou zajišťovány.

Likvidity poskytovatelů těchto brokerů jsou otevřené 24 hodin denně, 5 dní v týdnu, protože obvykle mají obchodní desky v Londýně, New Yorku a Tokiu. Tyto Tier 1 banky jsou také důvodem, že FX trhy jsou otevřené po celý týden. kola. Makléři, kteří mají přístup k jejich likvidity, může tedy nabídnout své služby pro své klienty během stejného časového rámce.

Vlastnosti Dealing Desk Brokera

Makléři s prodejcem psací stůl obvykle nabízejí své služby drobným klientům obchodování mini nebo mikro loty, která není k dispozici z no dealing desk brokerů. Jak jsme viděli výše, tyto makléři také mít přístup k trhu tvůrci a poskytovatelé likvidity. Nicméně, oni nemají předat cenu přímo pro klienta. Jako, že si neúčtuje provizi, oni se spoléhají na zdražit cenu, aby se jejich zisky.

Značení funguje, pokud klient je obchodování s dostatečně velkou velikost pro makléře vykonat přímo na tvůrce trhu je cena. V případě, že broker má klient hledá obchodu 10 hodně to rozšíří nejlepší cenu dostane ze své sítě tvůrců trhu. To znamená; to bude jednoduše snížit nabídkovou cenu, a zvýšit nabízenou cenu. Pokud tu nejlepší nabídku dostane, je říct 1.2565/1.2575 pak by to mohl jednoduše citovat 1.2560/1.2580. Odpovídající klienta obchodů umožňuje, aby se malý zisk v pipech na větší objem obchodu.

Další formu příjmů pro tyto makléře je bid/ask spread. Při obchodování v malých velikostech, nemohou obchodovat na trhu, výrobce, ceny, protože jsou obvykle uvedeny pro minimální násobky 100k hodně. V tomto případě, DD broker bude udržovat pozici pro své vlastní knihy. Nicméně, oni mohou také odpovídat jeden klient je v pozici proti druhému, a vzít zisk ze spreadu mezi bid a ask. Spread mezi bid a ask je jedním z hlavních zdrojů příjmů pro DD broker.

Například pomocí cenovou nabídku výše řekněme, že klient kupuje 1 mikro lot na 1.2680, pak makléř je cena změny 1.2565/1.2585 a další klient prodává micro hodně na 1.2565; nyní máme makléř s plochou pozici, že profitoval z spread mezi bid a ask.

Některé dealing desk brokerů umožňují pro větší klienty, jak umístit volání přímo na psací stůl; to umožňuje více interakce trh. V podstatě, klient nemá pocit, že je prostě sami a je tu někdo jiný na druhé straně obrazovky. Někteří makléři s dealing desk nabídnout více osobní služby, která může vyřešit problémy, nebo odpovědět na otázky pro zákazníky.

Klady a Zápory DD vs NDD

Pokud jde o těsném rozpětí mezi bid a ask, to by asi bylo velmi těžké porazit makléři s no dealing desk model.

Tyto makléři se mohou spolehnout na rozsáhlou ECN z Tier 1 banky a ostatní tvůrci trhu a non trhu značky, aby poskytovat nejlepší dostupné ceny pro své klienty.

Šíření je pravděpodobné, že ke změně jako tvůrci trhu měnit své ceny podle toků, které obdrží a rychlost, s jakou na trhu je obchodování. Dealing desk brokerů bude mít širší rozpětí, ale v neúčtujeme provizi. To vám umožní jasné, váš zisk a ztrátu na své obchodované ceny, spíše než diskontování své obchodní P/L náklady na provize se vyplácí.

Tam je hodně diskuse o možném střetu zájmů pro makléře s dealing desk, kde je broker protistrany klienta obchod. Myšlení pokračuje, že pokud si vydělat peníze na obchodu, tak broker je ztrátou peněz, které by se objeví konflikt zájmů. To je pravda, do určité míry, ale není nutně vždy případ. Někdy může makléř rychle uzavřeno obchodu s jiným klientem, který se umístil na obchod s opačným směrem.

Existence dealing desk ve srovnání s no dealing desk umožňuje maloobchodním obchodníkům přístup bid/ask spready, které jsou mnohem těsnější, než bylo dříve normou. Tento typ nastavení umožňuje bid/ask spready tak nízké, jak je 0.02% nebo kolem 2,5 pipů na EURUSD, nejvíce obchodované měnové páry po celém světě. Pokud jste se jít do banky k výměně místní měny do jiné, v závislosti na tom, kde žijete, a měnu, kterou chcete koupit, šíření, nebo značky, je mnohem více pravděpodobné, že bude kolem 0,5% nebo vyšší. Tam mohou být některé výhody z dealing desk model, ale diskuse, zdá se, leží především na etickou stránku.

FX marketplace je zdaleka největší neregulovaný finanční trh na světě, a že se nezdá pravděpodobné, že brzy změnit. Nejvíce regulované finanční trhy jsou řízeny výměny a umožňují pro důkladné dohledu a auditu. Tam je potřeba pro investory do akcií a dluhopisů mají být chráněny, protože tyto nástroje jsou považovány za základ pro důchodce, penzijních fondů a dalších investorů.

Proto jsme viděli chování vyvíjí, které používá zejména na tyto trhy. Například, rozšířená praxe bývala před spuštěním objednávky klienta. Typicky, to, co se stalo, bylo broker obdržel velkou zakázku koupit akcie, ale koupil pak na vlastní účet nebo ještě více favorizoval klienta, a pak se plní pořadí původního klienta. To by se mohlo stát s dealing desk prostředí, i když to nemusí nutně stát. Možnost, nicméně, je tam všechno stejné.

Jaký je Nejlepší Forex Broker Volby?

Nejlepší volbou pro jednoho obchodníka nemusí být nejlepší volbou pro další. Tato otázka by měla být díval se na jako součást své celkové obchodní styl. Ale tam jsou tři hlavní faktory, které by měly být považovány za obchodování, velikosti, frekvence a služby.

Pojďme se nejprve podívat na obchodování velikosti; pokud jste malé maloobchodní prodejce, máte jinou možnost, než jít na dealing desk broker. Obvykle, tento aspekt není dobře inzeroval, ale pokud broker nabízí mikro a mini hodně objednávek, pak to nevyhnutelně má dealing desk. Obavy často zvýšen maloobchodní obchodníci jsou re-citace. Kliknete na tlačítko deal, ale zjistíte, že cena se změnila, obvykle proti vám, a budete dotázáni, zda si přesto chcete provést obchod. Pokud se to stane příliš často, pak možná budete chtít najít a zkusit jiný broker. Z vlastní zkušenosti vím, že někteří makléři téma své klienty, aby re-citace příliš často, zatímco s ostatními, to se stává mnohem méně často.

Pokud jste obchodování v násobcích celá spousta 100k pak se vaše volba je otevřené pro další úvahy. Tyto záviset na tom, jak často budete obchodovat a jaký typ služby, kterou chcete. Váš obchodní frekvence bude diktovat, kolik budete platit provize a vysokou úroveň obchodní aktivity může diktovat, že provize plus bid/ask spread může vážit těžce na vašem P/L. Takže, obvykle vyšší frekvence, kratší termín obchodníků bude vyžadovat nejtěsnější bid/ask spready. Obvykle, bid/ask spread se liší v závislosti na trhy podmínek. Zatímco většina dealing desk brokery nabízejí sadu šíří, jsou širší než NDD brokerů.

Nakonec, měli by být obchodníci výběru makléřů, které jsou upraveny v zemích se zvýšenou hladinou dohledu. USA, velké BRITÁNII a Evropských zemí všechny nabízejí velmi vysoké úrovně kontroly. Existují i další centra – Japonsko, Singapur a Austrálie, které mají dobré regulační orgány.

Zatímco není pochyb o tom, že ECN, NDD brokerů nabízí nejlepší cenové struktury a transparentnosti, řekl bych, že rizika přední běh nebo jiné špatné praktiky tím, že většina dealing desk brokerů jsou poněkud přehnané mýty. V dlouhodobém horizontu, dobře zavedené regulovaný broker chce své klienty úspěšné a pokračovat v činnosti tak dlouho, jak je to možné. Zda Makléř poplatky, komise, nebo aby jejich zisk z mark-up, nebo bid/ask spread jsou vždy vydělávání peněz na klientském obchodu, bez ohledu na to, zda je vítězství nebo prohra obchod pro klienta.

Nejnovější články: