Forex Broker Modely: ECN, STP, DMA, Tvůrce Trhu a Hybridní

Důležitým aspektem vzít v úvahu při porovnání forex brokerů je, jak provádět zákaznické transakce a zda nebo ne oni přijmout druhé straně každé objednávky a transakce vypořádat prostřednictvím nich.

V praxi, jen o všech forex brokerů bude fungovat pod jedním z pěti společných makléř, obchodní modely, i když někteří makléři mohou používat kříženec dvou nebo více z těchto modelů.

Protože rozdíly mezi těmito modely říct makléřů by mohl mít podstatně variabilní provedení příkazu metod, vyplatí se pochopit, jak každý z těchto modelů funguje tak, že si můžete vybrat nejlepší provedení příkazu metoda, aby vyhovovaly své forex obchodování podnikání.

Následující sekce bude popsat a odlišit tyto různé forex broker modely pomoci učinit důležité rozhodnutí, o jaký typ brokera vybrat, aby partner s.

Elektronické Komunikační Sítě nebo ECN Forex Broker Model

Forex makléři, které používají Elektronické Komunikační Sítě nebo ECN model poskytovat svým zákazníkům prostředky pro získání přímý přístup na Mezibankovním devizovém trhu na ceny a výkonu, který se obvykle skládá z ECN obchodní platformu.

Obchodníci by měli vyzkoušet obchodní platformu nabízí u ECN brokerů jsou vzhledem k použití k určení nejlepší ECN broker platformu pro jejich konkrétní potřeby.

Ve skutečnosti, pomocí ECN provedení modelu pro klienta transakce, to znamená, že forex broker nemá Dealing Desk, NDD nebo stojí tak, že fungují jako prostředník mezi svými klienty a větší měnovém trhu. Výběr se vypořádat i když NDD forex broker pomáhá obchodník vystřihnout oba tvůrce trhu a jejich dealing desk kdo může oba chtějí mít zisk z jejich plnění.

Většina ECN forex brokers zobrazí informace o objednávce a směnných kurzů v reálném čase, jak se pohybují, a jejich cenách na transakce pochází přímo z Mezibankovního trhu forex. Také, protože obchody jsou elektronicky zpracovávány, ECN forex makléři mají obvykle snížení lidské chybovosti.

Jeden podstatný pokrok se vypořádat s tímto druhem broker je, že riziko re-citace by měly být prakticky eliminovány. To může být opravdu značný prospěch zprávy obchodníků, kteří obvykle chtěli těžit z vysoké úrovně volatility trhu okolní uvolnění hlavních ekonomických údajů, například NFP zprávu nebo jiné události.

Další významnou výhodou použití ECN broker je, že umožňují obchodníkům obchodovat na pomazánky, které jsou obvykle podstatně přísnější, než že cituje jednoho tvůrce trhu. Nicméně, protože jednání pomazánky na ECN provedení obchodu nejsou nastaveny na obvyklé pevnou šířku a může výrazně kolísat — a to zejména v době, kdy na trhu je mimořádně volatilní — to se může zavést určitá nejistota do ceny obchodník může běžně přístup.

Některé forex brokerů pomocí ECN model bude účtovat paušální dohoda provedení poplatek na obchodní bázi jako komise, které mohou být prospěšné pro ty, kteří mají tendenci do obchodu, větší množství méně často.

Případně nějaké jiné ECN brokerů jednoduše rozšířit obchodní šíření jejich klient může jednat dále a tak účtují poplatky, které jsou úměrné množství rozdány na každý obchod. Tento druhý typ ECN broker může lépe vyhovovat obchodníky, kteří dávají přednost obchodu často v menších množstvích.

Přímé Zpracování nebo STP Forex Broker Model

Forex makléři, které používají Přímé Zpracování (STP) obecně mají plně automatizované řešení systému pro své klienty k použití. Nepůsobí na dealing desk, a proto jsou považovány za NDD nebo no Dealing Desk broker. Tento typ forex broker model je také někdy odkazoval se na jako A-Kniha forex brokerage model.

Takové STP řešení systému bude obvykle proces každého obchodu elektronicky, a zadejte je přímo do vybrané skupiny Mezibankovním trhu forex účastníků, známý jako poskytovatele likvidity, pro výkon za konkurenceschopné ceny.

Objednávky jsou zadávány anonymně jménem klientů, které broker do této podskupiny forex trhu, jehož členové jsou vybráni makléř na základě stanovených zabývají vztahy.

Nejvýznamnější výhodou použití STP broker je, že žádný člověk související chyby, zpoždění nebo náklady by měly být spojeny s každou transakci. To znamená, že obchodník může vyhnout jiným lidem zasahovat do jejich nabídky, které by mohly zavést nežádoucí chyby, náklady nebo zpoždění.

Další výhodou použití STP forex broker je, že likvidita má tendenci být větší, protože ceny jsou získány z počtu účastníků trhu místo pouze od jednoho poskytovatele likvidity jako v tvůrce trhu model. To obecně znamená lepší výplně, přesnější citace a pevněji zabývající se šíří, když ve srovnání s služby poskytované forex broker, který má pouze jediný zdroj pro jeho citace.

Přímý Přístup na Trh nebo DMA Forex Broker Model

Forex makléři se někdy používají Přímý Přístup na Trh nebo DMA model provádět transakce jejich klientů. Tato automatizovaná služba zápasů příkazy klienta u jednání ceny nabízené profesionální tvůrci trhu u bank nebo jiných velkých poskytovatelů likvidity. Kromě toho, v DMA model, všechny příkazy klienta se přenášejí přímo s poskytovateli likvidity.

Pravda Přímý Přístup na Trh zahrnuje non-dealing desk provedení pouze na tržní cenu, která je více transparentní proces z obchodníka pohledu. V kontrastu, okamžité spuštění služby, které nabízí některé makléři obvykle zahrnuje makléře vyplňování objednávky sebe a pak se rozhodování o tom, zda nebo ne, aby vyrovnaly riziko, s jinými poskytovateli likvidity. To má tendenci být méně transparentní pro klienta.

DMA makléři obvykle nabízejí pouze variabilní spready pro své klienty, spíše než pevné řešení šíření. Kromě toho, deal spuštění platformy poskytována DMA forex brokerů má tendenci přidat buď pevné ochranné známky do klientské transakce, nebo poplatek za obchodní komise.

Obecně platí, ECN forex makléři vám také nabídnout DMA služby pro své klienty. I když některé STP forex brokerů nabídne DMA služby svým zákazníkům, že není vždy případ.

Tvůrce Trhu Forex Broker Model

Forex broker, který působí jako trh značku typicky provozuje dealing desk nebo DD a dělá to jejich peníze tím, že cituje bid/ask spread pro klienty. Jako tvůrci trhu fungují s úmyslem zachytit co nejvíce z toho, šířit, jak je to možné pro jeho vlastní užitek jako zisk.

Tento broker modelu vyplývá, že makléř bude obvykle poskytují oboustranný tržní cenu s pevným zabývající se šíří, že závisí na každém měnovém páru citován pro své klienty.

Tento typ forex broker model je také někdy označováno jako B-Kniha forex brokerage model.

I když tento model zahrnuje, přičemž tržní riziko, protože broker účinně obchodů proti svým klientům, tvorby trhu má tradičně oblíbený model pro forex makléři vzhledem k vysoké ztrátovosti mezi retailovými obchodníky a skutečnost, že více jednání šíření je obvykle zachycen jako zisk z klientských transakcí pomocí tohoto modelu, než v nabíjení jednoduchý komise.

Na grafu je znázorněno níže na Obrázku 1 ilustruje, jak mnoho retailových obchodníků forex over-optimisticky si myslí, že mohou vydělat peníze obchodování s měnami versus daleko menší počet těchto obchodníků, kteří skutečně vydělat peníze.

Tyto výsledky ukazují, že 84 procent z maloobchodní obchodníci věří, že mohou vydělat peníze obchodování forex, oproti jen 30 procent, kteří skutečně peníze při obchodování.

Obrázek 1: Srovnání podílu maloobchodní forex obchodníkům, kteří věří, že mohou vydělat peníze oproti těm, kteří skutečně dělat. Tato ziskovost dat byl založen na jednotlivé makléře piliny s NFA ve druhém čtvrtletí roku 2013.

Tvůrci trhu někdy pocit, že je třeba rozšířit jejich zabývající se šíří v době vysoké volatility na trhu. Kromě toho, že tvůrce trhu může zvolit, aby re-citovat ceny v případě, že trh se pohyboval předtím, než se klient rozhodne jednat. Citoval jednání ceny jsou obvykle drženy na velmi krátkou dobu, pro klienta, který je tradičně popisován jako: "tak dlouho, jak dech je teplý".

Je důležité si uvědomit, že forex market maker může manipulovat nebo odstín jejich kótované ceny nad nebo pod stávající tržního směnného kurzu v závislosti na jejich pohledu na trhu a jejich stávající pozice v inventáři. Někteří tvůrci trhu také, aby to praxi, aby si jejich klienti záměry a sníží se jejich cena, pokud si myslí, že klient je prodávající nebo zvýšit jejich cenu, pokud si myslí, že klient je kupující.

Ještě vážnější problém je znám jako "šíření praskání" v případě, že tvůrce trhu může upravit jejich šíření způsobit stop loss pokynu. Tvůrci trhu působí na velké finanční instituce mohou dokonce dát dostatečný tlak na trhu tak, že stop loss příkaz je proveden, že oni pak využít tím, že vyplní se transakce, které jsou vyrobeny za lepší ceny.

Také, když jsou objednávky s tvůrci trhu forex obchodníci, tvůrci trhu mohou zvolit, aby se zpoždění pokynu nebo obchodu před a po příkazy ve snaze o zisk další z nich.

Makléři pomocí tvůrce trhu model vždy opačné straně klienta transakce. To znamená, že když klient je prodávající, tvůrce trhu bude muset koupit od nich, a kdy klient je kupující, na trhu se výrobce bude muset prodat na ně. To vytváří možné riziko střetu zájmů dochází mezi tvorby trhu forex makléře a jejich klienty.

Cenová úroveň průhlednosti tvorby trhu makléřů má tendenci být nižší, než s makléři dalších dohodu provedení metody. Kromě toho, klienti mohou být profilované prostřednictvím tvorby trhu makléř jako obvykle jsou buď vítězové nebo poražení, a to může pomoci tvůrce trhu rozhodnout, zda držet nebo kompenzovat klienta řešení na trhu, po jeho spuštění.

Navíc, pokud klient je obchod je velký, tvůrce trhu bude pravděpodobně kompenzovat jakékoli nežádoucí riziko s dalšími významnými poskytovateli likvidity, jako jsou velké komerční banky působící aktivně na Mezibankovním devizovém trhu. Mohou zavolat kolem série tvůrci trhu ptát se na ceny a pak vybrat nejlepší citát nebo citáty jsou k dispozici k vyplnění částky, kterou chcete odsadit.

Hybridní Forex Broker Modely

Některé forex brokerů použít hybridní model pro zpracování klientských transakcí skládající se z kombinace dvou nebo více typů forex broker modely. To může dát obchodník nejlepší z obou světů, pokud si myslí, že kombinace modelů by pracovat nejlepší pro jejich obchodní strategie.

Kromě toho, někteří forex brokeři nabízejí jeden typ plnění pro určité účty, a další typ pro ostatní účty. Příkladem může být tam, kde velký objem obchodníci si mohou otevřít ECN účtu, zatímco mini spousta obchodníků muset jít přes dealing desk od velkých poskytovatelů likvidity obecně nemají zájem obchodovat malé částky, jako je to.

Příkladem obzvláště obyčejný hybrid zahrnuje míchání ECN nebo DMA a STP modely společně vytvořit plně elektronické forex dealingových služeb. Tato populární směs umožňuje forex broker plně automatizovat zadávání objednávek, řešení šíření cen, a provedení obchodu aspekty jejich výkonu deal podnikání.

Kromě toho, použití tohoto druhu ECN nebo DMA a STP hybridní model obvykle umožňuje forex broker snížit své náklady v podstatě po vývoj systému byla dokončena. To znamená, že mohou buď nabídnout zlevněné řešení výkonu služby, nebo se mohou soustředit své lidské personál je úsilí o poskytování vysoce kvalitních služeb zákazníkům, vzdělávání, analýza trhu a prodeje, místo pomoci odlišit své značky od konkurence.

Další významnou výhodou tohoto hybridního modelu je relativně nízká chybovost, protože lidé pracující pro forex broker netýkají se přímo v dohodě provedení procesu.

Nicméně, programování, chyby, porušení bezpečnosti, hacking, napájení nebo ztráty dat a selhání systému chyby mohou nastat i s plně automatizovaným ECN nebo DMA a STP forex řešení systému, a tyto problémy mohou být těžší, zotavit se z, protože žádná lidská paměť nebo hlasový záznam transakce je k dispozici, viz.

Mnohostranném Obchodním systému nebo v mnohostranném obchodním systémuForex Broker Model

Zajímavý vývoj na maloobchodním trhu forex zahrnuje model používají některé on-line forex brokerů, kteří pracují v podobným způsobem jako regulovaný finanční výměny, i když oni dělají ne vlastně mít, že status. V Evropské Unii, tyto makléři kvalifikovat jako a jsou tzv. Mnohostranných systémů Obchodování podle směrnice MiFID, nařízení, zatímco oni by mohli být známý jako Alternativní Systémy Obchodování ve Spojených Státech.

V podstatě, systém MTF je investiční společnost, která dává kupující a prodávající společně tvořit smlouvy mezi sebou. Jako účastníci si tak v závislosti na souboru pravidel prostřednictvím systému vnitřní provozní postupy.

Některé on-line forex makléři pracují jako systémy Mtf, a to může být zajímavé řešení pro obchodníci hledají více exchange traded prostředí pro provoz v za nižší cenu, než komise hlad regulovaných burzách jako Chicago Mezinárodní Měnový Trh, kde se měn může být také obchodovány.

Obecně platí, že systém MTF nabízí obchodník slušný transparentnosti, spravedlivý obchodní systém, dobré provedení transakce, a snižuje makléřské náklady vzhledem k tradiční regulovaných burzách.

Výběr správného Typu Forex Broker Model pro Vaše Potřeby

Výběr nejvýhodnější typ online forex broker, aby co nejlépe odpovídala vašim obchodním potřebám bude obvykle záviset na tom, jaký typ obchodní strategie, kterou raději používat. Kromě toho, výše obchodního kapitálu, který máte k dispozici pro použití ve vašem obchodním účtu a váš typický obchodní frekvence může být důležité aspekty.

Mnoho obchodníků také raději vyhněte se použití tvůrci trhu z důvodu možného střetu zájmu a non-transparentní ceny, které nabízejí, které může mít za následek popravu na obchodu za cenu od převládající na trhu.

Navíc, těm, kteří obchodují ve větším množství by tendenci tíhnout k provádění svých transakcí prostřednictvím ECN nebo STP forex broker vzhledem k tomu, že jejich obchody budou zapsány přímo do vysoce likvidních Mezibankovním devizovém trhu, což pravděpodobně snižuje jejich jednání šíří, časy spuštění a riziko lidské chyby.

Výběru modelu, který zahrnuje elektronické zadávání objednávek bude také zmírnit obchodník z museli vypořádat s tvůrce trhu a jejich dealing desk. To také má tendenci, aby se snížilo riziko a nepříjemnosti zažívá re-citace na jejich objednávek v rychle se podmínky na trhu, kdy se kurz pohybuje rychle.

Naopak ti obchodníci, kteří se chtěli zúčastnit v sociální obchodní činnosti by mohly mít odlišné preference. Například, oni by chtěli vidět statistiky o tom, jak dav je polohování jako celek, tak, že mohou sledovat spolu, nebo fade většina. To by mohlo vyžadovat speciální forma forex broker model, který zobrazuje takové užitečné sociální obchodní informace. Tato sociální obchodní funkce má tendenci být podporovány Mnohostranných Obchodních systémech nebo v mnohostranných obchodních systémech, a informace o poloze mohou být také získány z regulovaných burzách.

Nejnovější články: