Historie Největší Akciový Trh se Zhroutí a Bubliny

Jeden z nejvíce fascinujících aspektů lidského chování, je naše tendence pohltila další velká věc. A mnohokrát jsme se tak fascinováni, že náš smysl pro realitu a naše racionální myšlení oslabena.

V této lekci budeme diskutovat o sedmi hlavních finančních hysterias, které nakonec vedou k panice a následné krachy na trhu. Budeme se dozvědět, co vedl až do těchto různých bublin, a zjistit, jestli existují nějaké příčiny, které jsou podobné mezi nimi. Co se můžeme naučit z historie, tak, že můžeme zabránit sami z přistižení v budoucnosti trhu hysterias? Uděláme, co bude v našich silách, pro odpověď na tuto klíčovou otázku.

Tulipán Mánie 1637

Mnoho odborníků na trhu se domnívají, že současný kryptoměna mania je bublina, že je naplněn k prasknutí brzy. Ale předtím, než tam byl Bitcoin, Ethereum, a Litecoin tam byly Tulipány.

Kolik by jste platit za Tulipán žárovka? Asi ne moc bych se představit. Ale zpět do počátku 17. století v Nizozemí, některé druhy cibule tulipánů byly prodávány za cenu domu, pokud můžete věřit, že.

Tulipán mánie byl jeden z prvních zaznamenaných spekulativní bubliny v dějinách, a je klasickým příkladem toho, jak se obyčejní investoři mohou ztratit veškerý smysl pro realitu, když jsou spotřebovány masové iluze.

Vše to začalo v pozdních 1500s, když místní botanik jménem Carolus Clusius v Nizozemsku začal pěstovat tulipány na Univerzitě v Leidenu. Během jeho práce v jeho botanické zahradě, začal všímat, že některé okvětní lístek barvy květu se začala měnit barvy a to vytvořilo jedinečné vzory, které byly docela zajímavý tvar.

Jako výsledek, další místní botanici a milovníci začal projevovat zájem o koupi těchto multi barevné tulipány a zahájila obchodování tyto tulipány mezi sebou. Jak se to dostalo ven, více a více lidí, byli zaujati a nakonec Tulipán makléřské byly vytvořeny ve snaze usnadnit obchod pro investory.

Ceny za tyto tulipány začaly stoupat k mimořádné úrovně v polovině roku 1620. Ve skutečnosti, někteří investoři kde obchodování jejich nemovitosti výměnou za některé velmi vyhledávaná Tulip žárovky jako Semper Ausustus. Na Semper Augustus tulipán žárovka připomínala candy cane vzor. Tím, 1637, téměř každý byl zachycen v šílenství, a ceny dosáhla astronomické úrovně. A jen v průběhu jednoho měsíce v roce 1637 ceny vzrostly přes 1000% pro tyto květiny.

Později ten rok, jako někteří jedinci a investoři začali brát zisk a prodávat své tulip hospodářství, ceny začaly klesat. Protože ceny klesly, více lidí začalo prodávat své zásoby tulipány. Kromě těch, kteří prodávají za účelem zisku, pozdě investoři začali být nervózní a příliš se obávat poklesu cen tulipány poháněný kolaps.

A ve velmi krátkém čase, tam byla panika jako lidé se zdají k přišli k rozumu, a začal vykládat své zásoby na cokoliv, co ceny, které mohl dostat. To je v této době holandská vláda se pokusila zasáhnout a zmírnit škody a ztráty, ale nebylo to nic platné jako mnoho rodin přišlo o své celoživotní úspory během tohoto kolapsu.

South Sea Bubble 1720

South Sea Bubble podílí mezinárodní Britské obchodní firma, která byla dána výhradní právo obchodovat se španělskými koloniemi v Západní Indii a Jižní Americe jako součást dohody s Britskou vládou po Válce o španělské Dědictví.

Jižní Moře Společnost byla organizována v roce 1711 John Blunt a Robert Harley. Během této doby byla Anglie zapojena ve Válce o španělské Dědictví, a vláda hledá finanční prostředky pro pokračující válečné úsilí. South Sea Company se dohodli, že na oplátku za to, že na část vlády válečného dluhu by být poskytnuta výlučná obchodní práva se španělskou kolonií. To se zdálo být win win scénář pro obě Britské vlády a South Sea company. Britská vláda by získat potřebné finanční prostředky pro jejich válečné úsilí, a South Sea company by být schopen sklízet nevýslovné bohatství z této obchodní monopol.

South Sea company podařilo prodat akcie veřejnosti a kromě velmi lukrativní obchodování zisky, investoři by také získat 6% návratnosti vlastního kapitálu, která měla být zaplacena přímo Britskou vládou.

V all-out úsilí, aby jiskra zájmu investorů a přilákat více a více investorů, South Sea company začal agresivně tout množství zlata, stříbra a dalších kovů, které měly být uvedeny zpět do země. Kromě toho, jeden z ředitelů společnosti, John Blunt, dokonce začleněna riskantní program půjčovat potenciálním investorům peníze na nákup akcií společnosti. V důsledku toho, investoři začali kupovat akcie South Sea Company v celých houfech.

Během této doby se cena akcií pro South Sea company byla kynutí. Ve skutečnosti, v létě roku 1720, cena akcií společnosti vyvrcholila na více než 1000 liber. Ale zisky společnosti byly nikde v souladu s image na veřejnosti, to stvořil pro sebe.

A tak nakonec jako sliby nebyly přichází k uskutečnění, prodej zajištěna a ceny začaly klesat. Tento prodej byl poháněný ty investory, kteří si půjčili peníze na nákup akcií společnosti a byli schopni držet krok s jejich měsíční splátky. Tyto spekulativní investoři prodávat své akcie, aby splnily své povinnosti, a v důsledku toho ceny akcií v South Sea Company začal vzít vysokou daň.

V rozpětí několika měsíců, cena akcií South Sea company klesl o více než 85%. Mnoho máma a pop investorů a dobře dělat aristokracie ztratila své úspory a bohatství během této havárii. Jeden slavný South Sea company investor nebyl nikdo jiný než Sir Isaac Newton, který ztratil více než 20.000 liber, který by byl v hodnotě více než £ 250 milionů dolarů v dnešních penězích. Později trefně řekl, že "dovedu vypočítat pohyb hvězd, ale ne šílenství mužů".

Krachu Akciového Trhu v roce 1929

Krach na Burze v roce 1929 byl nejhorší pokles akciového trhu v procentech utíral téměř 90% hodnoty Index Dow Jones během čtyř let.

Pokles akciového trhu začala 24. října 1929, který je často označován jako Černý čtvrtek. Dow Jones Průměr otevřel na 305.85 a prudce klesl z otevřít. Ztratil 11 procent intraday na velmi vysoké hlasitosti. Velké banky na Wall Street vstoupil dovnitř, aby se pokusili posílit na trhu tím, že koupí akcie, aby stabilizovalo ceny. Tato strategie se dočasně pracovat jako Dow jen vykázala ztrátu ve výši 2%, že první den. Další den, Dow vykázala kladný zisk, ale následující den uzavřena znovu, což vymazány předchozí den je zisk.

Následující den obchodování, Černé pondělí, viděl pokles o 13 %, Dow, spadající do 260.64. A na Černé úterý, další den, Dow pokračoval v jeho snímku směrem dolů, klesající dalších 12 % na 230.07. Podíl na trhu pokles během těchto dvou dnů setřel 25% hodnoty Dow. Jako investoři začali panikařit, dále prodej následovala a medvědího trhu, což vedlo k Velké hospodářské krize byla v plném proudu.

Před akciového trhu krachu v roce 1929, ekonomika byla v plném proudu a na vzestupu. A s příchodem konceptu tzv. "margin", mnoho lidí, kteří nikdy předtím investoval na akciovém trhu, stal se aktivní účastníci.

Makléřské firmy jsou nyní na financování investice na akciovém trhu s jen 15 % nebo 20% dolů. Dokonce i banky se připojil v, a používá prostředky vkladatelů na nákup akcií na margin. Všechno tohle šílenství led sdílet ceny overvaluations, jak více a více investorů skočil do trhu.

Jakmile akciový trh ponořil ji vyhladili většinu, pokud ne všechny z vlastního kapitálu zadlužené investoři a donutily mnohé k likvidaci jiných aktiv, aby mohly splnit své závazky. Navíc, mnoho bank zkrachovalo přes noc, jak se vsadil, že jejich prostředky vkladatelů na trhu, a mnoho měl jen 5% nebo 10% na zaplacení vkladatelů nároky. Později, v reakci na tyto krachy bank, Prezident Roosevelt vytvořil Federal Deposit Insurance Corporation pojistit vklady zákazníků.

To by neměl být až o 25 let později, v roce 1954, že Dow Jones dosáhne 383, předchozí vysoké před krachem v roce 1929. Krachu Akciového Trhu ze dne 29 má vyznamenání za bytí nejhorší krachu akciového trhu v historii.

Černé pondělí – Burzovní Krach z roku 1987

Neslavný den v pondělí, 19. října 1987 je známý jako Černé pondělí. To je den, kdy akciové trhy po celém světě byly otřeseni rozšířené prodejní šílenství. Dow Jones propadla o více než 500 bodů, které tvoří historické jediný den pokles o 22%. Tento typ jeden den Dow Jones v případě nehody nikdy předtím neviděl, dokonce ani během Velké krize z roku 1929.

A do konce měsíce, většina Akciových Trhů po celém světě byly v nepořádku. Australský trh byl 41%, na trhu Hong Kong byl 45%, Spojené Království na trh byl dole 26%, a nejhorší hit byl Nový Zéland trhu, který měl klesly o téměř 60% ze své nedávné vysoké.

Takže, co způsobilo krach roku 1987? I když příčin nemůže být známý pro jistý, mnozí odborníci dát hodně viny na počítačové programy, které vytvořil velké množství pokyny k prodeji na trhu, a spuštění stop loss úrovně jeden po druhém, které se nakonec vymkla kontrole.

Byla to doba, kdy počítačové obchodování bylo v plenkách a její dopad na trh nebyly ještě plně stres testovány. Navíc, během tohoto období, spekulativní akciový index futures produkty a portfolio pojistných produktů byly také zavedeny. Tato kombinace byla zralá na přes-zadlužené obchodní prostředí a kde naprogramovat obchodní arbitráž strategie se začaly objevovat.

Federálního Rezervního systému v době, Alan Greenspan, rychle se snažila agresivně snížit úrokové sazby ve snaze stabilizovat hospodářství tím, že přidání likvidity na trhu. Po havárii, výměny začal institut "jističe", ve snaze snížit tržní riziko z anomálie. Jističe by vedlo k zastavení obchodování, kdy se denní pohyb ceny na trhu dosáhla nebezpečné nebo nadměrné úrovni.

Mnoho profesionálních obchodníků, institucí a každodenní investoři byli zdrceni crash 87, a některé staré časovače dnes mohou ještě vzpomenout, kde přesně byli a co dělali na Černé pondělí. To je den, že většina, kteří žili to bude pravděpodobně nikdy nezapomenu.

Asijská Finanční Krize z roku 1997

Asijská finanční krize začala kolapsem na Thajský baht, vyplývající z Thajské neschopnost vlády na podporu své měny fixaci na americký Dolar. Thajský baht se stal plovoucí měnu a devalvovat prudce jako země byla na pokraji bankrotu. Tato krize rozšířila do dalších národů Jihovýchodní Asie, stejně, včetně Indonésie, Filipín, Malajsie a Jižní Korea mezi ostatními.

Výsledkem je, že tyto země", akciové indexy a měny sklouzl dramaticky. Mnoho z těchto zemí měl obrovské Zadlužení, s některými polevou 170% jejich Hrubého Domácího Produktu (HDP). Několik zemí v regionu se dařilo trochu lépe během Asijské krize, a jsou méně ovlivněny. Mezi nimi byly Japonsko, Singapur a Tchaj-wan.

Mezinárodní Měnový Fond (MMF), byl nucen vypořádat se s touto probíhající krize, a vytvořil záchranný balíček skládající se z více než 100 miliard dolarů pomoci stabilizovat region. MMF udělal místo přísné události na tyto země vyžadují od nich, aby zvýšily své úrokové sazby, snížit nadměrné výdaje a zvýšit daně, aby zvýšila vládní příjmy. Tento program byl úspěch a nakonec po několika letech, problémových zemí byli schopni začít zotavuje z krize.

Stejně jako mnoho jiných tržní selhání, než to, že Asijská krize byla způsobena aktiv overvaluations, nadměrné půjčování, přes páku, a neudržitelného růstu.

Internet (Dot Com) Bubliny z roku 2000

Internetová Bublina z roku 2000, také odkazoval se na jako Dot Com Bublina, došlo k ne příliš daleko ve vzdálené minulosti. A tak, to je ještě čerstvý v myslích mnoha obchodníky a investory.

Na rozdíl od nic jiného před tím, že Internet má vliv na životy všech, a přinesla změny na téměř každém odvětví. To byla Zlatá horečka, které současné době. Nový věk Internetu uvítala začínající podnikatele vybudovat a vytvořit podniky, které by změnit své generace a mnoho generací.

V polovině roku 1990 jako Internet se stává hlavní proud, to vytvořilo obrovské příležitosti pro on-line společnosti. Obě soukromé a institucionální šly peníze do on-line podnikání, jako nikdy předtím. Nespočet investorů byly čerpány ve chytit jejich podíl v World Wide Web a vybojovat štěstí na cestě.

Jako Dot Com zápalem budoval, mnoho investorů zcela ignoroval základní metriky, které se držel tak drahý v minulosti. Již byli se zaměřením na firemní cash flow, ziskové marže, nebo rozumné P/E poměry, ale spíše udělali obrovské sázky na růst projekce, které se ukázalo být nereálné. Ve skutečnosti, mnoho internetových nováčky byly pravidelně je hodnoceno na základě 75% nebo více růst v průběhu příštích 5 let. Samozřejmě, že některé společnosti, jako je Amazon a Ebay se stala velmi úspěšnou, ale i daleko, většina ostatních internetových startech se ukázala být propadákem.

Do konce prvního čtvrtletí 2000, investoři začali být ostražití přemrštěné ocenění, a pak to šlo z kopce. Akcie začaly klesat, a to zejména v technologickém sektoru, a Dot Com sny mnoha podnikatelů přišel k náhlému konci. NASDAQ, což je tech těžké composite se zvýšil z 1000 úrovně v roce 1995 na více než 5000 rok 2000. To bylo vzhledem k velké korekci. Ve skutečnosti, většina akcie a indexy prudce klesly, až se trh konečně svého dna v roce 2002. Během tohoto období, na trhu setřel více než 5 bilionů dolarů v bohatství, ničí sny a úspory mnoha investorů podél cesty.

Dot Com bublina z roku 2000 je dokonalý příklad toho, nevázanost pryč amok. Když náš dobrý úsudek je převzata masové hysterie na trhu, to může být pro nás nebezpečné finančně.

Bydlení a Hypoteční Krize z roku 2008

Bydlení a Hypoteční krize, která vedla ke Krachu Akciového Trhu roku 2008, je poslední zásadní kolaps byl svědkem na Akciovém Trhu v USA a jiných Akciových Indexů v zahraničí.

Příběh začíná v roce 1990, kdy americká vláda začala vytvářet programy, které by koupi domu cenově dostupnější, zejména pro ty s méně než dokonalé nebo problémových úvěrů. Zavedli tyto programy především prostřednictvím Freddie Mac a Fannie Mae, který se choval jako vládní couval hypotéky věřitelé. Hypoteční původci mohl prodávat hypotéky zpět na Freddie a Fannie, který by zase držet tyto hypotéky.

Jako výsledek, původci začal psát více a více hypotečních úvěrů, a mnohé z nich byly sub-prime kvality. Úroky pouze úvěry stal se populární, a mnoho dlužníků byly schválené pro hypotéky nemohou dovolit, nebo by nikdy nárok na v minulosti. Na první pohled to nezpůsobila žádné velké obavy mezi věřitele, jako na trhu s bydlením byl neustále roste rok za rokem.

Jako Hlavní Ulice hypoteční makléři byli psaní historických počet nových hypoték, Wall Street také dostal do akce. Začali vytvářet a podporovat cenné papíry kryté hypotékou (MBS), což je bezpečnostní skládá z bazénu hypoték . MBS by platit investory atraktivní úrokové sazby. A investory vnímán jako "nízké riziko" investice, protože cenné papíry byly zpátky u hypotečních úvěrů.

Kromě toho, Wall Street představil nový typ úvěrové deriváty zvané swapy úvěrového selhání. Credit Default Swapy byly podobné pojištění. Byly navrženy k ochraně proti selhání společnosti. Ale zásadní chyba s CD, bylo to, že nebyly regulovány, a jako takový, hlavní spisovatelé nebyli povinni oddělit a vyčlenit rezervu, jako typické pojišťovny jsou povinny dělat. Všechny tyto faktory vedou k vysoce předlužené prostředí, které bylo náchylné k systémové riziko .

Trh bydlení se začaly projevovat známky únavy, propad, na trhu se začaly následovat. Tam bylo období 3 týdnů v období září a října 2008, přičemž Dow Jones Industrial Average klesl více než 3500 bodů z jeho posledních vysoká. To byl obrovský propad burzy a představovaly více než 30% pokles hodnoty Dow.

Mnozí by se argumentovat, že to, co vedlo k Hypoteční Krizi z roku 2008 původně to začalo s nejlepšími úmysly. Kdo mohl předvídat, že uvedení více lidí v domech by mohl vést k takové tragické konce? Není nákup domů by měl být ten "Americký Sen"? Alespoň v tomto případě, to se ukázalo být více noční můra než sen pro mnoho majitelů domů a investory.

Shrnutí

V tomto článku jsme diskutovali sedm hlavních bubliny na trhu, počínaje Tulipán Mánie 1637 nejnovějších Subprime Finanční Krize z roku 2008. I když časy, kdy se tyto různé finanční zhroucení došlo, jsou všechny různé, a události kolem nich jsou zcela unikátní, existuje také mnoho podobností, které existují. Nejvýznamnější z nich je, že jsme jako lidské bytosti mají sklon k přehnané reakci, a dát do masové psychologii, i když jsme hrdi na to, být racionální myslitelé. A tato charakteristika chyba v každém z nás je přítomen v naší DNA, a na finančním trhu působí jako médium, které nese stopy.

Může krachu akciového trhu znovu, a pokud tak můžeme zabránit tomu, aby další akciovém trhu krize? Jako na první otázku, že by bylo jednoznačné ANO. Akciový trh může a bude padat znovu. A k druhé části otázky, já nevěřím, že můžeme zabránit tomu, aby jako historie nám ukázala, že investoři mají tendenci mít velmi krátkou paměť. A tak, bohužel, budeme mít vždy opakující cyklus vzestupu a útlumu.

V podstatě, se stává otázkou ne ", Bude pád trhu", ale spíše "Kdy je další krach akciového trhu přichází"? Takže, pro vychytralý obchodník a investor, je důležité, že jsme se naučit důležitá ponaučení z akciovém krachu historie, tak, že můžeme přijmout nezbytná opatření k ochraně sebe a zmírnit jakékoli finanční škody způsobené tím, že další velké finanční kolaps.

Nejnovější články: