Jak Měřit Volatilitu na Devizových Trzích

Volatilita je změna výnosů měnového páru za určité období, roční a uvádí v procentech. Čím větší číslo, tím větší pohyb ceny v průběhu času. Existuje řada způsobů, jak měřit volatilitu, stejně jako různé typy volatility.

Volatilita může být použit k měření kolísání portfolia, nebo pomoci určit cenu opcí na měnové páry. Porozumění a učení, jak měřit volatilitu na devizových trzích je pro každý seriózní obchodník.

Různé Typy Volatility

Existují dva specifické typy volatility. To, co se již stalo, je známé jako historické volatility, vzhledem k tomu, co účastníci trhu, že se stane, je označován jako implikovaná volatilita. Bývalý, může být použit k předpovědět druhé, ale ten druhý je vstup na trh, je určena lidem, kteří se účastní forex možnosti trhu.

Na trhu je odhad, jak moc se měnový pár bude pohybovat po určité období v budoucnosti je známý jako implikovaná volatilita. Možnost obchodníci mohou využít měny index volatility na cenu opcí na měnové páry. Implikovaná volatilita je obecně považováno za opatření sentimentu. Když devizové trhy jsou spokojení, implikovaná volatilita je relativně nízká, ale když strach infiltráty tržní prostředí, implikovaná volatilita stoupá.

Implikovaná Volatilita se používá pro Hodnoty Měnových Opcí

Implikovaná volatilita je rozhodující složkou možnost ocenění. Existují dva hlavní styl opcí na měnové páry – call opce a put opce. Opce je právo, nikoli povinnost k nákupu měnového páru na konkrétní kurz, nebo před určitým datem. Opce je právo, ale ne povinnost prodat měnový pár se na konkrétní kurz, nebo před určitým datem. Kurz, kde se měnový pár bude transakce se označuje jako realizační cena, zatímco data, přičemž možnost zraje, se nazývá datum expirace.

Forex možnosti jsou uvedeny podle obchodníků na měnových trzích dvěma různými způsoby. Prodejci občas bude citovat číslo, které popisuje volatilita očekává, že pro konkrétní možnost, která vyprší k určitému datu.

Občas budou citovat cenu opce. Opce na měnové futures jsou vždy stanovena jako cena. Opce na měny exchange traded funds, jsou také uváděni jako cena.

Cena měnové opce zahrnuje tržní volatility měnového páru; což je, jak mnoho účastníků trhu věří, že trhu se bude pohybovat na roční bázi. Pokud jste aktivní měnové opce obchodník, budete pravděpodobně být vědomi implikované volatility pro každou hlavní měnu páru. Pro ty, kteří nejsou aktivně obchodní možnosti, tam jsou některé nástroje, které můžete použít k najít aktuální možnosti implikované volatility.

Určení implicitní volatility pro finanční nástroj vyžaduje určité vstupy. Rovnice je možností cenový model. Nejrozšířenější a nejznámější model oceňování opcí je Black Scholes model oceňování opcí.

Měna Pro Oceňování Opcí,

Možnosti cenový model používá několik vstupů, které zahrnují strike cena opce (což je směnný kurz), datum vypršení platnosti opce, aktuálních směnných kurzů, úrokových sazeb jednotlivých měn, stejně jako implikovaná volatilita na forex možnost. Výpočet určuje pravděpodobnost, že základní kurz bude nad nebo pod strike cenou, v závislosti na tom, zda jste generování cenu pro call či put opce.

Všechny vstupy pro Black Scholes model Oceňování jsou spojeny k sobě navzájem, a proto pokud víte, že cena opce, můžete vrátit implicitní volatilita na forex možnost. Takže, pokud jste vidět cenu opce (nebo bid offer spread opce), můžete použít možnosti cenový model najít implikovaná volatilita měnového páru.

Jednoduché možnosti kalkulačka vám umožní zadat cenu a najít fx option volatility konkrétní měně nástroje.

Další jednoduchý způsob, jak získat volatility Měnových ETF je používat Yahoo Finance. Možnosti řetězci příklad výše ukazuje jeden měsíc možnost cenu, která je nejblíže peníze ($106), má implikovaná volatilita o 7,73%. To je způsob, jak odhadnout, jaké možnosti obchodníci se domnívají, že bude pohyb FXE (Currencyshares Euro Trust) v průběhu příštího roku.

Jakmile budete vědět, kde aktuální implikované volatility je, je užitečné pochopit, kde to bylo v minulosti. Tam jsou některé volné verze software, který vám ukáže historické volatility. Ivolatility.com nabízí forex volatilita graf, který vám pomůže určit relativní úroveň implikované volatility. Bezplatná verze ukazuje, měna ETF předpokládané fx volatility index na 52 týdnů, a je užitečné při určování relativně sílu současné implied volatility.

Existuje několik softwarových balíků dostupných, které vám umožní zobrazit dlouhodobé historické volatility na měnových futures, stejně jako měna Etf. Tento typ software vám umožní provádět mnoho různých typů technické analýzy, studie z historické volatility. Od implikované volatility je obecně znamenat návrat procesu, můžete použít různé technické studie, které měří to, jako Bollinger bands indikátoru.

Technické Metody pro Měření Volatility

Bollinger bands indikátor show 2-směrodatná odchylka pásmo nad a pod 20-denní klouzavý průměr. Tyto výchozí hodnoty lze změnit, v závislosti na tom, jak široký si myslíte, distribuce by měla být. Takže můžete použít 3-směrodatné odchylky na 50-denní klouzavý průměr, pokud dáváte přednost.

Když implikované volatility index hity Bollinger kapely vysoké, což je 2-směrodatné odchylky nad 20-denní klouzavý průměr, implikované volatility by mohl být považován za bohatý, a když se implikovaná volatilita hity Bollinger kapely nízké (2-směrodatné odchylky pod 20-denní klouzavý průměr), úroveň je považována za levné. Tento typ analýzy pomáhá forex trader realizovat volatility založené strategie.

Navíc, můžete použít Bollinger bands hodnotit volatilita žádné zabezpečení. Rozdíl změna v Bollinger bands (změna standardní odchylky) je měřítkem historické volatility. Bollinger šířka pásma je měřítkem rozdílu mezi Bollinger kapely vysoké minus Bollinger kapely nízká. Jako Bollinger šířka pásma se rozšiřuje, historická volatilita roste a když Bollinger šířka pásma smlouvy historická volatilita klesá.

Pochopení Historické Volatility

Kromě hodnocení implikovaná volatilita určit, jak volatilní trh by mohl být, můžete také vyhodnotit, co se stalo v minulosti k určení budoucí volatility. Toto je známé jako historické volatility. Historická volatilita nám říká, jak moc se trh přesunul na roční bázi. Historické volatility se vypočte definováním několika parametrů.

Za prvé, musíte se rozhodnout, na období, která jsou pro vás výpočet změny v ceně. Historická volatilita se vypočítá na základě analýzy výnosů; což je změna v hodnotě měnového páru. Základní doba může být jeden den změnit, který je často používán, nebo 1 týden nebo 1 měsíc změnit. Budete také muset určit, kolik období máte v plánu na použití ve výpočtu.

Tento proces lze snadno provést s aplikací excel, nebo pomocí kalkulačky. Co jste vlastně jsem se snažil spočítat, je směrodatná odchylka, což je průměr čtverců odchylek od průměru. Poslední věc, kterou musíte udělat, je annualize počet vynásobením volatilita na odmocnině z času, který je dní v roce. Výstupní číslo je procentní hodnota, která vám řekne, roční pohyb výnosů měnového páru.

Můžete použít různé nástroje technické analýzy, které vám pomohou odhadnout historické volatility. Existuje mnoho časy, že aktuální implikovaná volatilita je vyšší nebo nižší než historická volatilita. Pamatujte si, že historická volatilita představuje minulost, a implikovaná volatilita představuje to, co obchodníci věří, bude budoucnost.

Další statistický ukazatel, který je široce používán pro měření historická volatilita je Průměrná skutečná Rozsah (ATR) ukazatel, vypracovaný J. Welles Wilder. Tento ukazatel byl vyvinut k měření skutečné pohyby zabezpečení pro provádění obchodní strategie kolem volatility. Průměrná skutečná rozsah se liší od standardní rozsah vzorec, protože obsahuje mezery v cenové akci.

Technika používaná Wilder bylo začlenit absolutní hodnoty, která zaručuje pozitivní čísla. Klíčové je, aby změřte vzdálenost mezi dvěma body bez ohledu na směr.

Tak proč by se chcete vědět, historická volatilita měnového páru? Jeden důležitý důvod je, že to může pomoci vám spravovat vaše riziko. Většina obchodníků není dostatečně zvážit rizika obchodování. Nicméně, vážné obchodník chápe, a zahrnuje volatility do svého obchodního plánu.

Zda spravujete jeden měnový pár nebo koš měnových párů je užitečné pro pochopení celkové riziko vašeho portfolia. Hodnota v Riziku (VAR), je způsob popisu rizik v rámci portfolia měnových párů. Proces analýzy výnosů více měnových párů je zásadní při určování kapitálu jste v nebezpečí.

Pokud jste někdy měli situaci, kdy máte více měnové pozice otevřené v každém okamžiku, vaše riziko je velmi odlišné, než mít otevřenou pozici jen v jednom měnovém páru. To, co se pokoušíte definovat s VAR je množství prostředků, které byste ztratit nebo získat konkrétní pohyb vašeho portfolia.

Měření Rizika pomocí Value at Risk (VAR)

Value at Risk může být určena pomocí několika základních metodik. Můžete použít analytické řešení, které využívá historické volatility pro určení odchylky v portfoliu. Druhým opatřením je použití simulace.

To znamená, že jste se podívat na všechny historické cesty, které byly pořízeny v průběhu času a simulovat nejpravděpodobnější scénář. Čím více dat máte, tím více pravděpodobné, budete moci najít řešení, které je relevantní. Simulace Monte Carlo je populární metoda pro odběr vzorků z hodnot v datové řady.

Samozřejmě, tam jsou nevýhody použití VAR jako jedinou strategii pro měření tržního rizika. Za prvé, existuje mnoho předpokladů, které lze použít k definování VAR, což znamená, že neexistuje žádná standardní opatření. Likvidita hraje roli v definování schopnost používat VAR jako nástroj pro řízení rizik.

Pokud používáte portfolia měny majors, vaše likvidita bude odlišný ve srovnání s běží rozvíjející se tržní portfolio. Jedním z předpokladů s VAR je, že budete schopen ukončit s konkrétními parametry. VAR funguje dobře s aktivy, které jsou normálně distribuovány a nebude vidět ven pohyby, v důsledku politických nepokojů nebo manipulaci měny.

VAR má také relativně úzká definice a nezahrnuje jiné typy problémy v oblasti řízení rizik, jako je úvěrové riziko a riziko likvidity. Výpočet je čistě zaměřena na tržní riziko a může poskytnout falešný pocit bezpečí, pokud se používá jako samostatná opatření.

Navíc, VAR ukazuje, obchodník největší nepříznivý účinek na tržní pohyb na portfolio. S měnovými páry, tam jsou nahoru a dolů kroky, které je třeba vzít v úvahu při měření rizika portfolia.

Existuje řada důvodů, proč byste chtěli vědět, co nejvíce volatilní měnové páry. První je určit riziko, které jste za předpokladu,. Je důležité vědět, zda aktivum se přestěhovala 100% za poslední rok nebo 10%. Pochopení rizika, měnového páru nebo koš měnových párů je nezbytné k úspěšné obchodní strategie. S robustní vstupní signál je pouze užitečné, pokud máte zvuk strategii řízení rizik.

Závěrečné Myšlenky a Některé Další Úvahy

Implikovaná volatilita bude poskytnout vám s trhy odhad, jak moc se trh bude pohybovat. Historická volatilita je skutečné volatility, ke které došlo v minulosti. Obecně platí, že implikovaná volatilita vyšší než historická volatilita.

Volatilita pro obory na měnovém trhu jsou relativně utlumený poměrně na jednotlivé akcie, nebo komodity. Zřídka se implikovaná volatilita na hlavních měn pohybovat nad 15%, ale to je docela běžné, že jednotlivé akcie. Volatility na S&P 500 index v průměru okolo 14%, a viděl špičky tak vysoko, na 48%. A jednotlivé akcie mohou zažít mnohem vyšší volatilitu než Index.

Implikované volatility pro měny kříže bude obecně vyšší, než implikované volatility obory. Nejvíce volatilní forex párů jsou exotické měnové páry, které může mít volatilita čísla, které jsou stejně extrémní jako některé jednotlivé akcie.

Implikovaná volatilita může také pomoci měřit sentiment. Obchodníci budou spojovat vysokou úroveň implikované volatility s strach a nízká úroveň implikované volatility s sebeuspokojení. Trh extrémy obvykle dochází, když sentiment je na nejvyšší nebo nejnižší úrovně. S touto znalostí můžete měřit trhy puls měřící sentiment pomocí implikované volatility úrovně.

Pomocí grafů implikované a historické volatility, máte způsob měření vnímané budoucí sentiment, stejně jako skutečné historické sentiment. To může vám umožní vidět, jak trhy reagovaly po události nebo předtím, než došlo k události. Můžete použít řadu technických ukazatelů pomoci odhadnout, kde volatility by mohl jít v budoucnu. Začleněním volatility do svého obchodního plánu, můžete zvýšit váš návrat a doladit vaše metody řízení rizika.

Nejnovější články: