Měna Obchodník Příručka FOMC Setkání, Oznámení, a Další

Ve světě makroekonomie, tam jsou dva hlavní komponenty, které investoři musí pochopit: měnová politika a fiskální politika. Měnová politika je akt řízení množství peněz v oběhu a úrokové sazby.

Fiskální politiky, na druhé straně, je více o výši výdajů a zdanění, které se vyskytuje v zemi, a jak peníze investované vládou. Fiskální politika je obecně více politicky nabitá než měnové politiky, protože z různých přesvědčení, že zálohovat rozhodnutí.

Porozumění měnové a fiskální politiky je zejména důležité pochopit, jak pro Spojené Státy, protože hmotnost rozhodnutí může být pocit po celém světě.

Před deseti lety, kdy svět šel přes masivní finanční krize, která měla kořeny ve Spojených Státech odvětví bydlení, viděli jsme, jak propojit vše, co skutečně bylo. To je důvod, proč tolik pozornost je věnována zasedání FOMC zprávy, a rozhodnutí učiněných v souvislosti se Spojených Států měnové politiky.

Fed a FOMC

Centrální banka Spojených Států se nazývá Federální Rezervní systém, který je hovorově odkazoval se na jako "Fed", zatímco Fed je orgán, který je pověřen řízením nabídky peněz a měnové politiky je nazýván Federální Výbor pro volný Trh, nebo FOMC.

Když bydlení systém zhroutil, FOMC zasáhl a udělal několik tvrdých opatření s cílem oživit ekonomiku. Změny byly tzv. kvantitativní uvolňování, a choval se jako opatření pro řízení úrokových sazeb, čímž se mění způsob, jakým pobídky byly nastaveny.

Cílem bylo získat větší výdaje se vyskytují plošně, a i když se diskuse stále vztek na o tom, zda to byl správný krok nebo ne, to se zdá být efektivní.

Jak již bylo zmíněno, Federální Výbor pro Otevřený Trh, je orgán, který vytváří měnovou politiku Fedu. Měnová politika zahrnuje opatření přijatých centrální banky ovlivňují nabídku a cenu peněz, s cílem dosáhnout udržitelného hospodářského růstu. Federální Rezervní systém má na starosti nastavení AMERICKÉ měnové politiky od roku 1913 Federal Reserve Act.

Federální Výbor pro volný Trh (FOMC) má na starosti dohled nad Spojených Států, operace na volném trhu. Oni jsou v podstatě rozhodují na Fed. Jejich hlavní funkce je pro nastavení měnové politiky tím, že způsob určení krátkodobé sazba federálních fondů. To je sazba, která komerční banky obvykle účtují navzájem na jednodenní úvěry.

FOMC se skládá z 12 členů s hlasovacím právem, konkrétně sedm členů Rady Guvernérů, prezident Federální Rezervní Banky v New Yorku, a čtyři další Rezervní Banky prezidentů, kteří slouží na základě rotačního systému s jeden-rok podmínek. I když ostatní Rezervní Banky prezidenti nejsou určené členů s hlasovacím právem, že účastnit se všech zasedání FOMC.

Změna v členství ve výboru je oznámeno na první plánované setkání v roce. Členství rotace pro příští tři roky, který ukazuje členy s hlasovacím právem na Fed úrokové sazby setkání je uveden v následující tabulce.

Tabulka: Rotace v FOMC členství
  2018 2019 2020
Členové New York
Cleveland
Richmond
Atlanta
San Francisco
New York
Chicago
Boston
St. Louis
Kansas City
New York
Cleveland
Filadelfie
Dallas
Minneapolis
Alternativní
Členové
New York†
Chicago
Boston
St. Louis
Kansas City
New York†
Cleveland
Filadelfie
Dallas
Minneapolis
New York†
Chicago
Richmond
Atlanta
San Francisco

Na Zasedáních FOMC a Proč Jsou Důležité

Plánované zasedání FOMC se konají osmkrát ročně ve Washingtonu d. c., ale FOMC může setkat častěji, pokud ekonomické podmínky vyžadují další setkání. Na zasedáních FOMC výbor hodnotí minulé a budoucí hospodářský vývoj tak, aby dobře informovaná rozhodnutí. Faktory, které jsou považovány patří vývoj cen a mezd, příjmů a výdajů návyky spotřebitelů, úrokové sazby, růst HDP, půjčování trendy, a fiskální politiky.

To vše pomáhá každý členský vytvořit názor a prezentovat ho. Na konci každého NÁS FOMC, je dosaženo konsensu, pokud jde o příslušné politice, a co Fed dělá změny nezbytné k jeho provedení. Obvykle, další pokyny jsou uvedeny v podmínkách provozní pokyny Fed bude následovat v budoucnu při rozhodování zda omezit nebo zmírnit měnové podmínky.

Fed oznámení data a zasedání FOMC plán pro rok 2017 jsou uvedeny v následující tabulce. Obchodníci by měli být velmi opatrní kolem těchto dat, jako tyto schůzky mohou mít velký dopad na trh. Obvykle je rozumné, aby zůstali daleko od obchodování na zasedání FOMC data a počkat, až se usadí prach, získat jasnější představu o tom, kam trh bude směřovat po zasedání Fedu oznámení.

FOMC Plán 2017
Měsíc Datum Akce
Jan/Feb 31-1 Zasedání FOMC (Leden/Únor)
Březen 14-15* Zasedání FOMC (Mar)
Může 2-3 Zasedání FOMC (Květen)
Června 13-14* Zasedání FOMC (Jun)
Červenec 25-26 Zasedání FOMC (Jul)
Září 19-20* Zasedání FOMC (Sep)
Říjen/Listopad 31-1 FOMC Zasedání (Říjen/Listopad)
Prosince 12-13* Zasedání FOMC (Dec)

* Zasedání spojeno se Souhrnem Ekonomický Prognóz a tiskové konferenci Předseda

Na každém zasedání, zástupce Federální Rezervní Banka New York poskytuje přehled o aktuálním vývoji v globálním devizovém trhu a činnosti Fedu Trading Desk v New Yorku.

Fed zasedání o úrokových sazbách je tajemství v přírodě, a Wall Street a analytici se snaží odhadnout, jak se trh bude reagovat na setkání. V případě, že Fed stahuje nebo uvolňuje nabídka peněz, úrokové sazby budou růst nebo klesat.

Sedm guvernéři FOMC rady a všechny Rezervní Banky prezidentů, dát své názory na ekonomický výhled a základy. Jakmile informace o národních a mezinárodních ekonomických podmínek jsou diskutovány, FOMC melodie své měnové politiky k dosažení udržitelného hospodářského růstu a cílené inflace ve výši 2%.

Po změně měnové politiky, je zvolen na, FOMC předá informace pro operace na volném trhu Fedu Trading Desk v New Yorku, kde Stole, pak provede tento příkaz tím, že koupí nebo prodávat AMERICKÉ vládní cenné papíry na otevřeném trhu, aby se dosáhlo cíle FOMC.

Federální Rezervní systém má tři nástroje pro řízení měnové politiky. Tyto jsou: operace na volném trhu, diskontní sazby a povinné minimální rezervy. Federální Výbor pro Otevřený Trh, je zodpovědný za operace na volném trhu, zatímco správní Rada je zodpovědná za diskontní sazbu a povinné minimální rezervy.

Nákup a prodej státních cenných papírů s cílem ovlivnit nabídku peněz a dalších ekonomických ukazatelů se nazývá operace na otevřeném trhu. Například, Fed prodává vládní cenné papíry v případě, že FOMC rozhodne zpřísnit peněžní zásoby, a nakupuje vládní cenné papíry ke zvýšení nabídky peněz. Nákup státních cenných papírů iniciuje zvýšení nabídky peněz, a je odkazoval se na jako expanzivní měnové politiky, zatímco prodej státních cenných papírů snižuje nabídku peněz, také známý jako kontrakční měnová politika.

Pomocí uvedené tři nástroje – operace na volném trhu, diskontní sazby a povinné minimální rezervy – Federální Rezervní systém ovlivňuje nabídka a poptávka zůstatky, které ostatní finanční instituce držet u Federální Rezervní Banky, v konečném důsledku ovlivňuje federální fondy sazbu – sazba, za kterou finanční instituce půjčují své zůstatky konat u Federálního Rezervního systému další finanční instituce přes noc. FOMC snaží dosáhnout kladného hospodářského výkonu zaměřením na sazbu federálních fondů prostřednictvím svých operací na volném trhu. Na rozhodnutí Fed úrokové sazby je vydáván po každém zasedání.

Přes noc úvěry jsou nejkratší dlouhodobé půjčky možné. Dlužník je jen půjčovat finanční prostředky na splnění požadavků na likviditu do druhého dne a pouze malé množství zájem je skutečně nabitý.

Fed se snaží zavést nějakou kontrolu nad ekonomický systém a vyhladit ekonomické aktivity a vypořádat se s finanční paniky. To byl koncipován v roce 1913, a má roli v manipulaci s následky téměř každý finanční krize od Velké Deprese. Spojené Státy vždy řekl, že jejich tři klíčové cíle pro měnovou politiku jsou maximalizovat zaměstnanost, stabilizovat ceny a mírné dlouhodobé úrokové sazby. Někdy se tyto cíle dostávají do konfliktu a jako takové výzvy může často vznikají v rovnováhu.

Americký Fed sazba oznámení ovlivňuje ostatní úrokové sazby, směnné kurzy a nabídka peněz a úvěrů, které v konečném důsledku ovlivňuje úroveň zaměstnanosti, hospodářského výstupu a inflace. Obchodníci by měli být informováni o rozhodnutí Fed úrokové sazby termíny, jako se může pohybovat na trzích výrazně. FOMC tiskovou zprávu po každém zasedání lze nalézt také na Fedu webové stránky.

Sazba Federálních Fondů v USA

Pro docela nějaký čas, jednodenní sazba byla účinně nastavena na nulu, a výsledkem bylo snadné peníze pro každého, kdo si přál, aby investovat. Snadné peníze je jev, že budou moci půjčit tolik v tak nízké sazby, že více projektů, se stala možné díky nižším nákladům.

To fungovalo změnit pobídky v ekonomice a vytvořit svět, kde to dává větší smysl, utratit, než ušetřit. Uživatelé retailové banky neměl žádný důvod, aby horda spoustu peněz pro budoucnost, protože oni nechtěli být kompenzovány to tam nechala, a jako takové mají buď brát na sebe víc rizika, nebo jen strávil víc.

Klima to vytvořil byl odhodlaný být nebezpečné a zdá se, jako by FOMC je připraven k zahájení zvyšování sazeb v roce 2017. Oni by chtěli zmenšit $4,5 bilionu rozvahy Fedu je účetní a kupovat více dluhopisů v oběhu. Zvýšení sazeb je myšlenka být v pracích, zejména proto, že Kanadská vláda podnikla kroky, aby začít zvyšovat své sazby stejně.

Jak z grafu vyplývá, FOMC snižuje úrokové sazby v době slabé ekonomické ukazatele podnítit hospodářský růst, jako tomu bylo v roce 2008. Fed úrokové sazby rekordně nízko, že rok jen 0,25 procenta, zatímco průměrné úrokové sazby ve Spojených Státech byl kolem 5,8% od roku 1971 do roku 2017.

Aktuální úrokové sazby od konce roku 2017 je v rozmezí mezi 1% a 1,25%, je stále výrazně pod průměrem úrokových sazeb ve Spojených Státech.

Úroková Sazba Přístup

Když Fed úrokové sazby vyhlášení bude veřejné, bude obvykle mít vliv na americký dolar. Zvýšení sazby federálních fondů, snižuje inflační tlaky a zvyšuje mezinárodní peněžní tok do Spojených Států, který pracuje ocenit americkému dolaru.

Na druhou stranu, snížení sazbu federálních fondů zvyšuje inflační tlak jako peníze stává více snadno dostupné, což vyvíjí tlak na americký dolar.

Navíc nižší úrokové sazby, aby americkému dolaru a amerických cenných papírů méně atraktivní pro mezinárodní investory, a devalvovat americký dolar i více. Obchodníci mohou použít tyto makroekonomické pravidla na pozici sami sebe v době, kdy trh očekává změnu sazba federálních fondů.

Populární přístup, že se snaží předpovědět, směnné kurzy, je úroková sazba přístup, který analyzuje úrokové diferenciály. Tento základní způsob předpovídání měnových kurzů zahrnuje řadu zásad, které jsou nad rámec tohoto článku.

Ale co je důležité vědět je, že podle teorie parity úrokových sazeb, očekávané úrokové sazby vrátí měny bude vyrovnán prostřednictvím spekulací v jiných měnách po převedení zpět k první měně.

Samozřejmě, stejně jako s jinými teoretickými přístupy, měny mohou porušovat teorie parity úrokových sazeb pro značnou dobu, než se setkat v rovnováze.

Pojďme odvodit teorie parity úrokových sazeb jeden stupeň dále a zavést to, co je známo jako Mezinárodní Fisherův efekt:

  • Rozdíl v úrokové sazby = očekávaná změna spotového kurzu

Stejně jako u parity úrokových sazeb, mezinárodní Fisherův efekt má také své stinné stránky. Hlavní motivaci obchodníků je směrový zisk, spíše než úrokové výnosy a praktiků na trhu někdy zcela ignorovat úrokové sazby. Ještě, změna úrokové sazby má dlouhodobý dopad na trh, neboť mezinárodní investoři rozhodnout, zda je výhodné investovat do AMERICKÉ ekonomiky se změnou měnové politiky. Tyto mezinárodní peněžní toky mít velký dopad na měnovém trhu, protože investoři potřebují na nákup amerických dolarů s cílem investovat ve Spojených Státech, vytváření poptávky (a tlak) pro měnu.

FOMC Kritiku

FOMC se stala velmi politicky nabité téma v posledních několika letech, protože intenzivní "intelektualismu", které mnozí cítí, není podpořena solidní pověst. Představa, že skupina lidí, můžete vytvořit takové velké změny do ekonomiky je kritizována jako lidé moudří, až na skutečnost, že makroekonomie není tak předvídatelné, jak ekonomové přáli.

To je vše, vyskytující se jako Bitcoin začne přijímat určitou úroveň hlavního proudu zájmu. Kryptoměny se přestěhovali z mít nějakou úroveň proslulosti jako platební metodu volby pro drogové dealery, aby tření celý průmysl postavený na myšlence, že decentralizovaný systém.

Centralizace a top-down rozhodování je jádrem Fed, a jde přímo proti myšlenkám předložený Bitcoin zastánci, kteří se domnívají, že mají jednu skupinu lidí na starosti celé hospodářství a osud amerického dolaru je náhodné v nejlepším. V podstatě Bitcoin je forma liberalismu a pojem FOMC není něco, co si myslí, že má místo v budoucnosti.

Takže, otázka se stává, "měl By tam být top-down metody řízení ekonomiky, nebo se to ukázalo být neefektivní a spíše nebezpečné"? To jsou otázky, na které se bude hrát tak, jak Fed nadále dumat nad jejich plány na kontrolu inflace, zvýšení zaměstnanosti a řízení růstu HDP.

Závěr

Každá Federální Rezervní oznámení může být potenciálně vysoce-dopad událost na trhy a obchodníci by se měli připravit na vysoké volatility během těchto oznámení. Federální Výbor pro volný Trh, je hlavní tělo, které určuje měnovou politiku USA, a to přímo a nepřímo ovlivňuje všechny ekonomické ukazatele ve Spojených Státech a výkonnost světové ekonomiky.

Obchodníci by měli být informováni o aktuální situaci v zaměstnanosti, inflace a hospodářského růstu, jako Federální Rezervní systém, se domnívá, že všechny tři z těchto ukazatelů při změně a provádění měnové politiky. Při obchodování po zasedání FOMC, dat, obchodníci by také měly provádět řádné řízení rizik pravidla, nebo zcela držet dál od trhu, protože tyto události se výrazně zvýší volatilitu cen.

Nejnovější články: