Role Poskytovatelů Likvidity v Měně Trhu

Ve světě obchodování, jeden z nejdůležitějších prvků, které umožňují ziskových transakcí je existence likvidního trhu a forex trhu není žádnou výjimkou z tohoto obecného pravidla. S větší likvidity na finanční trh, je transakce proudit snadněji a ceny více konkurenceschopné.

Vzhledem k obludnosti forex trhu, který v současnosti zažívá denní objemy transakcí přesahující šest miliard AMERICKÝCH Dolarů za pracovní den, devizové likvidity na trhu nemá obdoby v žádné jiné kapitálového trhu kdekoliv na světě, pokud jde o likviditu k dispozici obchodníkům v hlavních měnových párů.

I přes výrazný likvidity obvykle vidět v první lize, vedlejší a exotické měnové páry můžete ještě zažít otázky likvidity, a to zejména v případě neočekávané události nebo klíčových makrodat šok na trhu a způsobit zabývající se šíří rozšířit.

Snad nejznámější roli, kterou hrají ti, kteří poskytují likviditu na trhu forex, často volal poskytovateli likvidity, je jednat jako profesionální trhu marker, který je směnný kurz kotace na ostatní. Ještě, že ostatní účastníci trhu forex může také hrát významnou roli při zvyšování likvidity na trhu tím, že zvýšení objemu obchodování s jejich transakcí.

Co Se Likvidity Znamená?

Vymezení likvidity v oblasti financí a investic terminologie bude obecně odkazovat na to, jak rychle se investor může obrátit své investice v hotovosti. Například, nákup nebo prodej akcií obvykle trvá pět pracovních dnů, aby se usadit, zatímco většina forex transakce trvá dva dny, výjimkou je Kanadský Dolar proti AMERICKÉMU Dolaru, který se usazuje na další obchodní den.

Příkladem trhu s nízkou likviditou je na trhu s nemovitostmi. Realitní transakce obvykle zahrnuje mnohem více než jen dva nebo pět den, zúčtovací období, u některých realitních transakcí, přičemž let k dokončení.

Zatímco nelikvidních podmínek na trhu mohou vzniknout v forex trhu, drtivá většina transakcí, které jsou dokončeny, účelně a včas. Mimořádně vysoké množství měny likvidity na trhu běžně dostupné umožňuje konkurenční jednání šíří a schopnost trhu absorbovat velké objednávky bez vlivu na trhu.

Kdo Poskytuje Likviditu na Trhu Forex?

Termín "likvidity provider" je obvykle používán se odkazovat na tvůrce trhu, ale několik dalších typů forex účastníci trhu poskytují likviditu trhu zvýšením jeho objemu transakce.

Tyto typy zahrnují centrální banky, velké komerční a investiční banky, nadnárodní korporace, investiční fondy, zahraniční investiční manažeři, maloobchodní forex makléřů, maloobchod a vysokým čistým jměním. Měnové futures tvůrci trhu, hedgers, vysokofrekvenční obchodníci a spekulanti přispívají i likvidity.

Forex trh má také mnoho aktivních účastníků v rámci každého typu účastníka. Vysoký stupeň obchodování forex likvidity pozorované na trhu je přímým důsledkem účast tak mnoho firem, organizací, jednotlivců i vlád v tomto mezinárodním trhu.

Měna, Likvidita Trhu

Jedním faktorem, který přispívá k pozoruhodné likvidity viděl na FX trhu je jeho provozní doba od MIMOBURZOVNÍ měnový trh je otevřen k obchodování po celý den, od Wellington nebo Sydney otevřeno i v neděli odpoledne na New York blízko v pátek odpoledne.

Jako v předchozí části se ukazuje, jedním z dalších klíčových faktorů, které přispívají k hluboké likvidity na devizovém trhu je vysoký počet aktivních účastníků provozu na celém světě.

Zatímco dnešní maloobchodním trhu forex umožňuje skoro každý, s nominální investice a připojení k Internetu pro obchodování cizích měn, před příchodem internetu a online obchodování, forex poskytovatelů likvidity byly většinou velké instituce a komerční banky. Poskytovatelé likvidity dnes nejsou jen velké banky, které působí ve velkých peněz centru města, ale také on-line makléři, že se trhy retailových klientů se nachází po celém světě prostřednictvím Internetu.

Různé Typy Forex Poskytovatelů Likvidity

Forex likvidity provider je instituce nebo jednotlivec, který působí jako tvůrce trhu na devizovém trhu. Je tvůrce trhu znamená působit jako oba kupující a prodávající z dané třídy aktiv nebo směnných kurzů v případě, že na trhu forex.

Role poskytovatelem likvidity je zajištění vyšší cenové stability prostřednictvím pozic v měnových párech, které může být buď vyrovnání s další tvůrce trhu nebo dodal na trh výrobce je kniha být zlikvidována na pozdější dobu. Mnoho forex tvůrců trhu také sledovat objednávky a zavolejte úrovně pro klienty, a oni jsou připraveny k provedení tržní příkazy na jejich jménem.

Top poskytovatelů likvidity na devizovém trhu, jsou známé jako "Tier 1" poskytovatelů likvidity. Tier 1 poskytovatelům likvidity se skládají z největších investičních bank s rozsáhlou devizové oddělení, poskytující koupit a prodat citáty pro všechny měnové páry dělají trzích a často nabízejí další služby pro své klienty, jako obchodování s CFD.

Většina Tier 1 poskytovatelům likvidity nabízet nejtěsnější spready měnových párů dělají trhy, a často obchodních pozic, jak vydělat peníze a nespoléhat se jen na bid/offer spread, aby se jejich peníze. To dává Tier 1 poskytovatele významnou příležitost, aby se ziskové obchody.

Poskytovatelé likvidity v Mezibankovním Devizovém Trhu

AMERICKÁ Komise pro cenné Papíry definuje "tvůrce trhu" jako firma, která je připravena koupit nebo prodat akcie na pravidelné a průběžné bázi na veřejně kótovanou cenu.

V forex trhu, termín "market maker" může odkazovat jak na společnost, která vyrábí trhy měnových párů, stejně jako k individuální obchodník pracující v takové společnosti, která tuto funkci provede jeho jménem.

Primární poskytovatelé likvidity v přes pult Mezibankovním devizovém trhu, jsou tvůrci trhu působí na hlavní komerční banky a některé investiční banky. Oni jsou obecně ochotni citovat jak koupit a prodat cena na měnovém páru jak jejich profesionální protistrany a non-profesionální klient protistran, které obvykle požádat o citace směnného kurzu prostřednictvím své společnosti dealing desk.

Většina on-line forex brokerů a mnoho komerčních a investičních bank s aktivní kurzové rozdíly jsou tvůrci trhu v různých měnových párů. Obecně platí, že forex trh výrobce vám ochotně koupit forex pozice z a prodat forex pozice pro své klienty prakticky kdykoliv trh je otevřený.

Tvůrci trhu jsou obvykle kompenzován rozdíl mezi nabídkovou sazbou a zeptat sazbu, která je obvykle známý jako jednání rozšířil. Jednání šíření je účtován za poskytnutí této likvidity jako služba.

Existence více tvůrci trhu působí v určitém měnovém páru vede ke zvýšení likvidity, snížení nákladů na výrobu forex obchodních transakcí pro klienty, a usnadnit obchodování obecně, protože ceny mají tendenci být přísnější a více snadno dostupné během rychlé trzích.

Vzhledem k jejich zapojení s obsluhou podniky, které vyžadují devizové transakce, velké komerční banky jsou i nadále hlavními poskytovateli likvidity na trhu forex. Je důležité si uvědomit, že ne vždy uvést své klienty a další profesionální protistrany převládající tržní cenu. Místo toho, oni obecně citovat oboustranný cena založená na tom, jak předvídat pohyby měny bude probíhat a co si myslí, že protistrana bude chtít udělat.

Čtení protistrany, nebo vyznačením nižší nabídku, pokud si myslí, že protistrana je prodávající nebo vyšší nabídku, pokud si myslí, že protistrana je kupující je docela běžná praxe mezi forex tvůrců trhu.

Potenciální klienti těchto tvůrců trhu pro řešení forex transakce mohou zahrnovat společnosti, hedgeové fondy, jednotlivých obchodníků a menší banky.

Zatímco některé společnosti se podílejí na forex trhu získat měny pro provoz v zahraničí a jsou obecně při pohledu na mnohem delší dobu pohybuje, některé krátkodobé forex obchodníci budou mít tendenci k přístupu na trh mnohem častěji využívat kolísavé pohyby v kurzu, jak vypadají prodat vysoké a koupit nízká.

Obrázek níže znázorňuje firemní loga některých z největších Tier 1 banky, které v současné době poskytují likviditu trhu forex jako tvůrci trhu.

 

 

Obrázek č. 1 – grafické ukazuje, že společnost loga mnoho z hlavních forex trhu poskytovatelů likvidity, které aktivně o to, aby trhy v různých forex měnové páry s jejich profesionálními protistranami a klienty.

Jak on-Line Forex Brokeři Poskytují Likviditu na Maloobchodním Trhu

Individuální obchodník, pokud nejsou extrémně bohatí a obchodu ve velkém množství, bude nikdy získat přímý přístup k Tier 1 poskytovatel finanční likvidity. Místo toho, jejich přístup k trhu forex bude poskytována online broker, nebo sekundární zajišťovatel likvidity jako malé banky nebo plateb společnost, která přijímá maloobchodní klienty.

Renomovaných on-line makléři obvykle používají alespoň některé Tier 1 poskytovatelům likvidity vyplnit většinu jejich objednávek. Tyto typy institucí pouze vstoupit do vztahů s dodavateli, které jsou finančně zdravé, aby pomohla snížit jejich riziko protistrany.

On-line forex brokeři obvykle přístup k ECN/STP sítě provádět své obchody. ECN je zkratka pro Elektronické Komunikační Sítě, zatímco STP je zkratka pro Přímé Zpracování. Ostatní makléři pracují na NDD nebo no dealing desk základě, což znamená, že všechny jejich transakce jdou přímo do kapitálu Tier 1 nebo sekundární poskytovatel finanční likvidity.

Makléři, které pracují na dealing desk vzít na roli poskytovatele likvidity tím, že umožňuje svým klientům nakupovat a prodávat na jejich systému s makléřem, přičemž na druhé straně transakce, a kterým nadměrné riziko s profesionálním protistranám, jak je považováno za nutné. Tyto firmy efektivně působit jako tvůrci trhu a jejich podnikání využívá skutečnosti, že většina retailových obchodníků přijít o peníze, když se obchod.

Online Forex Broker Modely

On-line forex brokeři obvykle spojit s více než jedním poskytovatelem likvidity s cílem zlepšit jejich řešení sazby a spready. Propojení s několika poskytovateli likvidity, makléř může nabídnout svým zákazníkům tu nejlepší cenu možné získat od několika poskytovatelů likvidity.

Forex makléři obvykle zavést elektronické mosty, aby se automaticky připojit své vlastní či třetí strany platformy pro obchodování s jinou platformu, která se chová jako ECN.

Tyto mosty jsou obecně nastaven tak, že když makléř je připojen k ECN, mohou vybrat, které příkazy nebo skupiny klientů mají přístup k být zpracovány ECN, kde tyto transakce jsou automaticky zahrnuty, zatímco objednávky z nepreferenční klienti nemusí být zahrnuty, a místo toho mohou být směrovány do B knihy, například.

To je hybridní situace, kdy makléř prochází některé transakce, přičemž na druhé straně jiní. Tato situace je podobná té, které čelí Mezibankovním trhu tvůrci působí jako poskytovatele likvidity, který se může rozhodnout, aby některé pozice a ležel mimo jiné v závislosti na jejich velikosti a možná také na propracovanosti klienta. Nakonec, broker rozhodne, které příkazy by měly být kryta jiným poskytovatelem likvidity a ty, které by měly zůstat odkryté.

Mnoho obchodníků se vyhýbat makléři, které jsou tvůrci trhu, protože vnímají možný střet zájmů, protože tvůrce trhu, který bere druhé straně obchod zákazníka stojí, aby se peníze, pokud klient přijde o peníze. To je jeden z důvodů, že mnoho větší forex obchodníci mají tendenci používat ECN/STP brokerů.

S ECN/STP broker, trader může být jistý, že obchod je prováděn v konečném důsledku Tier 1 likvidity poskytovatele s plněním forex broker nebere žádnou část nebo strana transakce.

Nejlikvidnější Měnové Páry

Obchodník má větší šanci, že ziskové obchody na měnových párech, které mají vyšší likviditu. Vyšší likvidity v měnovém páru se odráží v tom, jak těsný bid/offer spread je a jak rychle a o kolik se pohybuje na trhu v reakci na velké objednávky.

Nejlikvidnější měnový pár na devizovém trhu je bezesporu Euro citoval vůči AMERICKÉMU Dolaru nebo EUR/USD. Tento měnový pár má průměrný denní objem přesahující 580 miliard USD. Vzhledem k počtu účastníků, hloubka trhu a dvou měn široké mezinárodní použití, nabídku /nabídky spready na EUR/USD měnový pár se může pohybovat od 0,25-1,8 pips.

Po EUR/USD, nejlikvidnější měnový pár USD/JPY nebo AMERICKÉHO Dolaru citoval vůči Japonskému Jenu s 577 miliard USD průměrný denní objem. Šíření na tomto měnovém páru je obvykle mezi 0,5 až 2,5 pips.

Třetí nejlikvidnější měnový pár AMERICKÉHO Dolaru citoval vůči Švýcarskému Franku a USD/CHF. Tento měnový pár má typicky průměrný denní obrat 400 miliard USD. Šíří se v "Swissy" jako měnového páru je známo, že jsou obvykle 2,5 až 5 pipů široký.

Čtvrtý na našem seznamu je GBP/USD nebo Libry Šterlinků citoval vůči AMERICKÉMU Dolaru. Tato dvojice je také někdy nazýván "Kabel", protože citace v tomto měnovém páru byly v minulosti provedeny prostřednictvím transoceánský kabel. Typicky, zabývající se šíří v tomto páru jsou mezi dvou a čtyř jader široké, a mají tendenci mít vyšší volatilitou a nižší objem obchodů než je EUR/USD, například. Objem obchodování v měnového páru GBP/USD se odhaduje na přibližně 350 miliard USD na den.

S 250 miliard USD průměrný denní objem, citoval Australský Dolar proti AMERICKÉMU Dolaru nebo AUD/USD měnový pár je pátý na seznamu. Jednání šíření pro tento měnový pár je obvykle mezi 2,5 a 4,5 pipů. Tento měnový pár je citlivý na ceny komodit, protože Austrálie je velkým výrobcem surovin.

Ostatní měnové páry, které si zaslouží zmínku, vzhledem k jejich značné objemy obchodování nebo strategických obchodních zájmů jsou: novozélandský Dolar proti AMERICKÉMU Dolaru nebo NZD/USD, Euro vůči Sterling nebo EUR/GBP a Euro proti Japonskému Jenu nebo EUR/JPY.

Obchodování ve výše uvedených měnových párů, které jsou nejvíce obchoduje forex nástroje na světě, obvykle představuje aktivní obchodník s nejlepší možnost, aby se ziskové transakce vzhledem k nízké transakční náklady. Mimo tyto hlavní dvojici a měny kříže, forex obchodník bude najít měnové páry s poměrně širokou nabídku/požádat zabývající se šíří a podstatně méně malou schopnost absorbovat velké transakce ve srovnání.

Závěr

Likvidita je nezbytná pro efektivní obchodování na devizovém trhu, nebo na trhu pro tuto záležitost. Nízká úroveň likvidity může způsobit náhlé cena se pohybuje v měnovém páru. Například, pokud instituce jako je banka přijímá velmi velký, aby tato transakce mohla pohybovat na trhu výrazně v krátkodobém horizontu.

Zatímco význam poskytovatelů likvidity na devizovém trhu, nemůže být podhodnoceny, makléři, kteří poskytují likviditu jako tvůrci trhu jsou často vnímány jako konflikt zájmů se svými klienty, od nástupu druhé straně jejich zákazníků forex pozice znamená, že získal u svých zákazníků úkor.

Nejnovější články: