Rozdíl Mezi Spotové Obchodování Forex a Měny, Futures

Klikněte Zde, aby Si Audio Verzi tohoto Blogu

Rozdíl Mezi Spotové Obchodování Forex a Měnové Futures 15:20

Veřejný zájem v obchodování forex se v posledních letech značně rozrostla s příchodem on-line forex obchodování. Prior k tomuto vývoji, většina lidí buď měl obchodu poměrně velké množství měn s jejich bank nebo obchodovat měnové futures kontraktů na burzách, jako je Chicago Mercantile Exchange je Mezinárodní Měnový Trh.

Většina on-line forex brokerů nyní umožňují maloobchodním obchodníkům k řešení měn v mnohem menším množství na trhu místě měny, takže mnoho jednotlivých obchodníků může chtít prozkoumat jejich možnosti pro obchodování bodových měn a měnových futures.

Kromě toho, protože existují značné rozdíly mezi měně obchodování futures a forex obchodování na spotovém trhu, to dává smysl, aby obchodníci, aby se dozvěděli o vlastnosti, výhody a nevýhody každého trhu.

Následující části tohoto článku bude porovnat a kontrast hlavní měny zabývající metody, včetně jednání na Mezibankovním trhu, obchodování prostřednictvím on-line forex brokerů, a jednání v měnové futures trhu, jako je Chicago, IMM.

Citace Úmluv

Každý z měnových párů citoval na Mezibankovním trhu spot forex mít standardizované nabídky úmluvy tak, že všechny měny obchodníci působící v to vědět, co je citace, které dostávají na mysli. Úmluva je obecně počet counter měnových jednotek na jednu jednotku základní měny.

Základní měna je první měna v měnovém páru, zatímco counter měna je druhá měna v páru. Takže pro EUR/USD měnový pár, například EUR nebo Euro je základní měna, zatímco USD nebo AMERICKÝ Dolar je proti měně.

Po této úmluvě, standardní Mezibankovní citace pro EUR/USD měnový pár je obvykle počet Dolarů za Euro. Kromě toho, konvence pro kotaci měnového páru USD/JPY je obecně počet Japonských Jenech za AMERICKÝ Dolar. Podobně, USD/CAD je citován jako počet Kanadských Dolarů za AMERICKÝ Dolar, zatímco GBP/USD představuje počet AMERICKÝCH Dolarů na Libry Šterlinků.

Měna kotace futures kontraktu konvence jsou někdy opačná od těch, Mezibankovní forex obchodníci běžně používají, takže je velmi důležité vědět, které páry jsou obrácené, při porovnání nabídek mezi oběma trhy. Obecně platí, Chicago měnové futures trh cituje všechny měny v AMERICKÝCH Dolarech, což znamená, že futures kontrakt budou uvedeny v AMERICKÝCH Dolarech za měnu.

To znamená, že cenovou nabídku pro nákup měny, futures kontrakty na britské Libry proti AMERICKÉMU Dolaru bude velmi podobné Mezibankovním trhu forex citace pro GBP/USD na stejné datum dodání. Na druhou stranu, citát pro Japonského Jenu proti AMERICKÉMU Dolaru, měnové futures kontrakt bude inverzní normální Mezibankovní citace pro USD/JPY.

Jako příklad, Mezibankovní citace pro USD/JPY pro doručení ve stejný den jako v červnu Chicago futures kontrakt by mohl být 100.00, zatímco citace pro. června Japonského Jenu futures kontrakt na Chicago IMM by být podobné jako na inverzní číslo nebo 0.0100.

Pro výpočet inverzní citace, takže si můžete porovnat Mezibankovním trhu a trhu s futures citace, buď zadejte nabídku a hit 1/x tlačítko na kalkulačku, nebo to můžete rozdělit číslo 1 na nabídku, kterou chcete obrátit.

Datum Dodání

Většina měnových transakcí na Mezibankovním trhu se provádí hodnoty spot, což znamená, že dodání trvá místo dvou pracovních dnů od data transakce. Protože měny obchodu v párech, místo, hodnota datu musí být pracovní den, v obou měnách. Všechny hlavní měnové páry a kříže, s výjimkou USD/CAD typicky obchodu na hodnotu bodové.

Fondy transakce dojít při dodání měn vyměňují se bude konat v jeden obchodní den. To je nejběžnější dodací lhůty pro USD/CAD transakcí na Mezibankovním trhu.

Forwardové kontrakty jsou také používány, když se dodávka uskuteční za dva pracovní dny. Typické forwardové smlouvy datum tenorů jsou 30, 60, 90, 120 a 360 dnů, i když vlastní data jsou snadno dostupné a jsou odvozeny od sazby pro standardní tenorů.

Swapové kontrakty jsou také vstoupil do kdy obchodník chce vyměnit jeden datum dodání pro další. Tome Příští swapy jsou obzvláště obyčejné, když forex obchodníci muset přesunout datum dodání pozice držené přes noc na aktuální místo dodání.

Měnové futures kontraktů se liší, pokud jde o jejich dodání z výše uvedených forwardové smlouvy od, jejich dodací lhůty jsou obvykle standardizované a vyskytují se na čtvrtletní bázi, spíše než na určitý počet dnů od data obchodu. Například, futures trader by mohl být schopen obchodovat měny, futures kontrakt s datem dodání v Březnu, červnu, září nebo prosinci.

Objem Obchodování

Forex trh je největší finanční trh na světě, s jeho primární obchodní centra se sídlem v Londýně, New Yorku a Tokiu, další významný objem obchodování viděl v Sydney, Auckland, Hong Kong a Singapur.

Jeden významný rozdíl mezi forex spot a měnové futures trhů je, že z objemu obchodování. Spotové transakce se tradičně lví podíl měnových transakcí po celém světě.

Navíc, drtivá většina měnových transakcí probíhá v neregulovaném Přes Pult Mezibankovním devizovém trhu, kde jednání probíhá prostřednictvím rozsáhlé telefonu a elektronické sítě mezi finančními institucemi a jejich klienty.

V posledních letech, rostoucí dostupnost on-line forex brokerů učinil spot forex obchodování přístupný masám. Maloobchodní obchodníci, kteří by dříve nebyli schopni podílet se vzhledem k jejich nižší investiční částky mohou nyní obchodovat forex na marže v skromné množství používat tyto Internetové makléři. Nicméně objem těchto měnou obchoduje zůstává malý v porovnání s pozorovanými na Mezibankovním devizovém trhu.

Všechny měny transakce, méně než 10 procent konat na burzách v podobě měnové futures obchodů. Většina světové měny, futures objem obchodů se vyskytuje v Chicagu a odehrává se v Chicagu Mezinárodní Peníze, Trh, což je divize Chicago Mercantile Exchange CME. Další výměny vedle CME IMM, že seznam měnových futures kontrakty patří: BM&F, DGCX, EUREX, EURONEXTFPE, HKEx, ICEUS a SGX.

Měnové Páry, velikost Transakcí a Zaškrtněte Velikostí

Na Mezibankovním devizovém trhu, transakce velikostí lze jen o množství, ale oni jsou obvykle více než 1 milion USD pro nárok na protiplnění, které mají být citován nejvíce Mezibankovním trhu tvůrci a řešení stoly na velké finanční instituce. Některé banky a finanční společnosti, které poskytují forex nabídku služeb v menších množstvích, aby privilegovaných klientů, které se obvykle obchodovat s většími částkami, stejně jako na blízkém trhu klientů z řad menších společností nebo jednotlivců s vysokým čistým jměním. Ceny za menší velikost transakcí je obecně není tak konkurenční, takže jednání šíří se může rozšířit pro tyto menší částky.

Mezibankovní citace na zvláště velkých transakcí nad 50 milionů USD, může také rozšířit, protože tvůrce trhu může pohybovat na trhu při provádění transakcí této velikosti či vyšší. Širší záběr umožňuje jim snížit jejich riziko poněkud po dohodě k provedení takto rozsáhlého obchodu pro klienta nebo kolegy, profesionální obchodník.

Jen o všechny hlavní finanční instituce se silnou devizové oddělení cenové nabídky na prakticky všechny hlavní a vedlejší měnové páry a kříže. Většina bude také nabízet ceny na více exotických měn citoval vůči AMERICKÉMU Dolaru. Kromě toho, minimální tick velikost pro většinu z hlavních měnových párů citoval na Mezibankovním trhu se v poslední době poklesla na 0.00005 od 0,0001, s výjimkou USD/JPY, který se odmítl 0.005 z 0.01.

V maloobchodním trhu forex, které je obvykle přístupné prostřednictvím on-line forex brokerů, standardní velikost transakce nebo lot je 100 000 jednotek základní měny. Nicméně, protože maloobchodní obchodníci často chtějí obchodovat forex v menším množství, velikost transakcí může také být tak malé, jako mikro hodně nebo 0,01 standardní lot nebo 1 000 jednotek základní měny. Kromě toho, mini velikost pozemku je také obvykle k dispozici na většině makléřů, což je o 0,1 standardní lot nebo 10 000 jednotek základní měny. Minimální krok kotace jsou obvykle stejné jako na Mezibankovním devizovém trhu.

Maloobchodní forex obchodníci jsou obecně pouze možnost obchodovat měnové páry, které nabízejí jejich makléře. Pokud jejich broker nenabízí kříž obchodování křížové měnové páry, které touží přímo, budou potřebovat k provedení dvou transakcí pomocí AMERICKÝ Dolar dvojice pro každou měnu vytvořit požadovaný křížové měnové pozice. Mnoho on-line makléři nabídnout ceny v exotických měnách.

Měnové futures kontrakty mají obecně nastavit obchodování částek nebo položek, které se liší u konkrétních měnových párů k dispozici pro obchodování na určité burze pro dodání na standardizovaných datech, obvykle čtvrtletně. Kromě toho, směnné kurzy měnových párů se může lišit od minimální částky označované jako klíště velikosti.

Jako příklad pro ilustraci z jedné výměny měny, futures nabídky následující tabulka uvádí současné standardní velikost šarže, měnových párů a kotace pro CME obchodované měnové futures:

Tabulka 1: CME měna budoucnosti párů, mnoho velikostí, hodně měny, cenovou nabídku úmluv a zaškrtněte velikostech od června 2016.

Nařízení

Na Mezibankovním devizovém trhu zůstává obecně regulovány přes pult trh, který pracuje mezi finančními institucemi a jejich klienty, které mohou být umístěny v různých právních jurisdikcích. Účastníky tohoto trhu jsou obvykle finanční odborníky, kteří nejsou vidět, jak vyžaduje nařízení na ochranu.

Nicméně, tento nedostatek regulace a transparentnosti se rozumí citace dané klienty, tvůrci trhu a řešení stoly mohou být podstatně odlišný od kurzu úrovně skutečně převládající v profesionálních forex trhu.

Byly podniknuty některé kroky v posledních letech regulovat transakce maloobchodní forex obchodníkům prostřednictvím on-line forex brokerů, které fungují přes Internet. To bylo považováno za nutné pro ochranu vzhledem k tomu, že tyto makléři jsou obvykle zabývají široké veřejnosti, kteří nemusí mít získané odborné znalosti. Takové nařízení se tak daleko cílené věci, jako je zákaz zajišťovaných obchodování a snížení vysoké pákové poměry. I přes výjimky tohoto typu, tento rostoucí měnovém trhu zůstává stále relativně neregulované mimo jurisdikcích, například ve Spojených Státech, kde se tyto ochranné předpisy nebyly přijaty. Některé on-line forex makléři odmítají přijmout potenciální klienty s bydlištěm v regulovaných jurisdikcí.

V kontrastu, obchodování na měnových trzích s futures probíhá na serveru exchange, který je obecně vysoce regulované finanční regulační orgán v zemi se nachází. To znamená, že jednání směnných kurzů a všechny citace musí být v souladu s aktuálním trhu, kde ceny jsou zcela transparentní jak pro klienty a tvůrci trhu.

Měnové futures objemy obchodování jsou také zaznamenány a mohou být přezkoumány, aby poskytují data o poloze analytiků. Dětská POSTÝLKA nebo Závazek Obchodníků zprávu vyrábí každý pátek Komoditní Futures Trading Komise nebo CFTC je obzvláště populární sentiment na trhu nástroj pro forex obchodníků, které se seznamy vynikající měnové futures trader typu.

Měnové Futures Versus Spot Forex – Další Úvahy:

Obchodníci nebo hedgers, kteří potřebují obchodovat přesné částky, bylo by to lepší obchodování na spotovém trhu forex s Mezibankovním protistrany nebo obchodování s mikro loty prostřednictvím on-line forex broker, než s futures kontrakty. V podstatě, když přesné množství měny jsou nutné pro forex transakce, fixní nominální hodnoty futures kontraktu nebo smluv nemusí stačit, nebo to může překročit požadovanou částku.

Většina Mezibankovním trhu a maloobchodní forex transakce jsou bez poplatků pro spot FX obchodu jiné než uvedené jednání rozšířil. Nicméně, všechny forex futures transakce zahrnují dodatečné náklady, jako jsou poplatky za výměnu a brokerské poplatky.

Cenové rozdíly mezi spotovou a futures trhy mohou nabídnout rychlé měna obchodník některé skromné arbitrážní příležitosti. Samozřejmě, že je třeba pamatovat na přidat nebo odečíst swapové body pro futures kontrakt datum dodání na forexu, spotové sazby za účelem výpočtu srovnatelné směnný kurz mezi trhy.

Také, mnoho hbité křížové měnové arbitráže obchodníků přímo citoval cena pro křížové měnové páry proti citoval sazby pro každého kříže se jednotlivé měny citoval vůči AMERICKÉMU Dolaru, a tato arbitráž může být provedeno mezi kříže citoval na futures burzách a v FX spot trhu.

Někteří profesionální obchodníci také používat měnové futures jako zajišťovací vozidla. Například, některé větší obchodníci a finanční instituce koupit nebo prodat měny, futures kontrakty proti jejich spot a forward forex pozice jako prostředek pro snížení jejich tržní riziko.

Konečně, obchodní hodiny pro spot forex a měnové futures jsou velmi podobné nyní, že elektronické obchodování s futures je k dispozici. Spot forex obchody průběžně od 17:00 Východního Času v neděli do 17:00 Východního Času v pátek. Pro CME měnových futures obchodovaných prostřednictvím ClearPort Zúčtování, obchodování hodin probíhat od neděle do pátku od 18:00 do 17:00 Východního Času. Všimněte si, že CME futures trading má jedna hodina přestávka začíná v 17:00 Východního Času.

Nejnovější články: