Vše, co Jste Chtěli Vědět O Obchodování Měnové Futures

Měnové futures byly poprvé zavedeny do New Yorku-na základě Mezinárodní Obchodní Výměny v roce 1970, ale to prakticky nemá žádné praktické využití, vzhledem k fixní kurz měny prostředí řídí brettonwoodského systému. Nicméně, jakmile brettonwoodského systému bylo upuštěno v roce 1972, Chicago Mercantile Exchange (CME) začala nabízet institucionální investoři možnost obchodovat měny, futures.

Během posledních několika desetiletí, popularita měnové futures vzrostla nesmírně. V současné době, Chicago Mercantile Exchange (CME) měnové futures trhu má průměrnou denní obchodní obrat více než 100 miliard dolarů, což z ní dělá druhou největší devizovém trhu po mezibankovním trhu spot Forex.

Obrázek 1: Hlavní Měnové Futures Kontraktů, které Nabízí Chicago Mercantile Exchange

I když existuje mnoho různých typů komodity, futures, měny, futures kontrakty obvykle citovat pouze proti amerických Dolarů. Například Chicago Mercantile Exchange (CME), nabízí přibližně 49 měnových futures kontraktů spolu s mnoha dalšími E-mini měnových futures kontraktů, které jsou menší ve srovnání s full-velikosti zakázky.

Jedna věc začátečník futures obchodníci často zmatení o forwardové a futures kontrakty. Proto stojí za zmínku, že měnové forwardové smlouvy je over-the-counter soukromé transakce je mezi protistranami. Naopak, futures kontrakt se obchoduje prostřednictvím veřejné burzy.

Pokud jste obeznámeni s tím, jak další futures kontrakty práce na trhu komodit, pak pochopení cizí měně futures kontraktů by mělo být relativně jednoduché. Podobné komodity, futures, měny, futures a možnosti také umožňují kupujícím smlouvu k dokončení transakce v budoucnu, na základě aktuální dohodli na ceně.

Pokud jste nový k obchodování, pak budete chtít, aby dále rozšířit své základní znalosti týkající se futures kontrakty před potápění do forex obchodování s futures. Budeme diskutovat o některé detaily, měli byste být obeznámeni s, pokud jde o měnové futures trhu tak, že můžete zvážit přidání měnové futures na vaše investiční portfolio.

Co Jsou Měnové Futures Kontraktů?

FX futures nebo měnových futures kontrakt je typ devizových derivátů, kde kupující souhlasí s tím, koupit jednu měnu výměnou za jinou měnu, v budoucnosti a v současné dohodnuté ceny po oba kupující a prodávající v okamžiku vytváření smlouvy.

Když jste obchodování spot Forexu, ty jsou také výměny jedné měny za jinou měnu za dohodnutou cenu. Nicméně, významný rozdíl mezi obchodování Forex a obchodování měnové futures je, že s futures smlouvu, souhlasíte s tím, obchodu jedné měny výměnou za jinou měnu, na budoucí datum a čas na základě již dohodnuté sazby.

Komodity futures kontrakty mohou skončit dodáním zboží fyzicky. Mnozí výrobci a obchodníci používají futures trh na zámku v ceně produktu před výrobu produktu. Měnové futures trhu je často používán kupující a prodávající ke zmírnění rizika kolísání cen zajištění, nebo se snaží, aby se zisk ze spekulace.

Jako výsledek, měny, futures kontrakty téměř nikdy skončí na fyzické dodání měny. Místo toho, devizové spekulanty často používat měnové futures kontrakty spekulovat o možných pohybu v měně cena za pár a zisk z kolísání směnných kurzů. Samozřejmě, stejně jako u obchodování spot forexu, pokud je vaše předpověď kolem cenový pohyb je špatný, a se trh pohybuje proti vaší spekuloval, cenová úroveň, můžete utrpět ztráty z futures obchodování s měnou.

E-Mini & E Micro Měně Smlouvy

Vezměte prosím na vědomí, že pokud máte novější měny obchodník, je lepší, že začnete své měnové futures kariéru tím, že obchodování E-mini a E-Micro zakázkách, v menší velikosti a nízké požadavky na marži by pomohou obchodovat různé instrumenty s nižší rizikové faktory.

Obecně platí, že likvidita měnových futures je mnohem nižší ve srovnání s spotovém trhu Forex. Také objem na standardní měnové futures jsou mnohem vyšší než ty mikro smluv. Ale pokud jste nový měnové futures obchodník, budete najít to mnohem méně náročné na kapitál, vyzkoušet vody pomocí E-mini a E-micro smluv ve srovnání s plné velikosti zakázky.

Vztah mezi Úrokovými Sazbami a Futures Kontrakt Ceny

Než se pustíte do obchodování měnové futures, musíte pochopit vztah mezi spot Forex sazby a sazby futures. Jedna důležitá věc, kterou potřebujete vědět, je, že rozdíl mezi úrokovými sazbami spojené s měnovém páru v otázce často hraje významnou roli v cenách za které termínové měnové smlouvy.

V měnové futures průmyslu, tento vztah mezi rozdíl v úrokových sazbách je známý jako "náklady nést."

Jak už možná víte, ústřední banky, které vydávají měnu nabídnout jednodenní sazby. Váš spot Forex broker obvykle projde to na vás, pokud jde o swapové sazby.

Například, předpokládejme, že Bank of England nabízí 4% za rok, zájem o Libru a americký Federální Rezervní systém nabízí 1.25% úrok za rok. Pokud jste se sídlem v USA, Forex obchodník, pak můžete půjčit 100.000 Dolar na 1,25%, pak převést na Libry a investovat je za jedno čtvrtletí (tři měsíce) na 4% ročně, sazba. Ve stejné době, můžete vstoupit do měnové futures smlouvu, aby se dodávky stejného množství amerických Dolarech za tři měsíce.

Otevřením obou spot Forex transakce a měnové futures kontrakt ve stejné době, můžete vytvořit (4 – 1.25) 2.75% za rok vrátit, což by dopadat být 0.688% riziko-volný návrat za tři měsíce. To předpokládá, že cena měny zůstává stejný, na konci období 3 měsíců.

Proto, měny, futures sazba je vždy pravděpodobné, že bude vyšší nebo nižší v porovnání se spot Forex sazby, v závislosti na pozitivní nebo negativní úrokový diferenciál měnového páru v otázce. Obvykle, měny, futures sazba by být obchodování na slevu oproti spot Forex sazby na měnovém páru s pozitivní úrokový diferenciál a vice-versa.

Obrázek 2: GBPUSD spot Forex (v Hotovosti), je Obchodování na Slevu na GBPUSD Měnové Futures Sazba

Například, 13 Března 2017, Federální Rezervní systém USA měl referenční úroková sazba 0,75% a Bank of England měla referenční úrokové sazby o 0,25%. Tedy, pár GBP/USD měli negativní úrokový diferenciál.

Proto, GBP/USD spot Forex sazba by obchoduje se slevou GBP/USD futures sazba jako Libra měla nižší souborům úroková sazba (0.25%) oproti americkému Dolaru (0.75%) na čase.

Jak můžete vidět na obrázku 2, od 13. Března, 2017, GBPUSD spot Forex sazby, což je peněžní sazba, bylo obchodování na 1.2221, ale do Března 2018 GBPUSD měnové futures kurzu bylo obchodování na 1.2381. Výsledkem je, že by nebyl schopen, aby se nějaký skutečný zisk, pokud jste se pokusili otevřít dvě souběžné měny, futures a spot Forex obchodů, jako jsou náklady na přepravu by se zmenšila možnost bezrizikové zisk.

Pomocí Měnových Futures k Zajištění

Jak jsme diskutovali dříve, můžete používat měnové futures, aby dělat dvě věci: za prvé, můžete buď zajištění rizika proti budoucí Forex, spotové ceny přes nákup měny nebo prodej futures měnové futures. Za druhé, můžete spekulovat, že budoucí Forex spot cena se bude lišit oproti citoval měnové futures ceny a snaží se zisk z rozdílu cen.

Zatímco velké korporace zapojené do mezinárodního obchodu koupit měny, futures kontrakty, aby se fyzické dodání měny, ale také zajištění proti jakékoli měně míra fluktuace v budoucnu.

Například, předpokládejme, že Japonský výrobce automobilů Toyota máme objednávku doručit 100 kusů vozidel na dovozce v Kuvajtu za $3,000,000. Tady, dodací lhůta je sada tří měsíců ode dne uzavření smlouvy a platba budou obdrženy po fyzické odeslání auta do Kuvajtu. Pokud USD/JPY sazba ke dni podpisu smlouvy je 120 Jenů za americký Dolar, pak Toyota se nachází získat příjmy z 360,000,000 Jenů za tři měsíce.

Teď, Toyota vedení může začít výroba aut v Japonsku další den a doufám, že USD/JPY místě sazba zůstává na 120, po třech měsících. Nicméně, pokud USD/JPY spotový kurz přijde na 110, jejich příjmy v Jenech by se ukáže být pouze 330,000,000, což se promítá do ztráty než 30.000.000 Yenů, nebo $250,000 na základě USD/JPY místě cena 120, ne?

250.000 dolarů nebo 8.33% snížení příjmů může výrazně snížit čistý zisk z dohody. Proto, aby se zmírnilo riziko USD/JPY místo míra fluktuace za tři měsíce, Toyota manažeři mohou obrátit na forex a futures trhu a zajištění $3,000,000 (360,000,000 Jenů) za Jenu měna futures kontrakt vůči americkému Dolaru, se splatností do tří měsíců.

V této měnové futures příklad, jsme se snažili prokázat praktickou stránku toho, jak nadnárodní firmy mohou používat měnové futures kontraktů. Nicméně, drtivá většina Forex obchodníci by neměli používat měnové futures stejným způsobem.

Místo toho očekával, skutečné platby k datu, futures obchodníci mohou chtít zajistit jejich aktuální expozice na spotovém trhu Forex. Například, řekněme, že jste si koupili plnou moc v EUR/USD s Forex broker na místě Devizovém trhu ve výši 1.1000. Pokud máte očekávání, že za pár měsíců, kurz EUR/USD by jít až 1,2, a to dělá tak, pak v té době byste být schopni likvidovat své pozice udělat pěkný zisk 0,1 nebo 1 000 pipů.

Nicméně, po několika týdnech do obchodu, míra nezaměstnanosti ve Spojených Státech nečekaně přišel dolů, výsledkem je, že cena EUR/USD šlo dolů proti své předchozí spekulace se nyní na to, kde jste seděl s malou ztrátou. Chcete, aby otevřít obchod, ale chci ochranu, stejně, takže to, co můžete dělat?

Nicméně, v tomto okamžiku, můžete buď zlikvidovat (prodat) EUR/USD pozici pro malou ztrátu nebo prodat stejné množství měny euro futures jako EUR/USD pozici, s datem splatnosti za pár měsíců. Tím, že dělá tak, pokud EUR/USD spot Forex sazby i nadále dolů, budete stále mít možnost se dostat ven z pozice s malou ztrátou v budoucnu a ne teď.

Na druhou stranu, pokud cena EUR/USD i nadále jít nahoru, jak se původně očekávalo, můžete si jen koupit další měny euro futures kontrakt na pokrytí první futures kontrakt.

S těchto tří transakcí, jeden spot Forex a dva futures kontrakty, můžete zajistit své riziko, když se trh pohybuje proti vaší pozici, ale i nadále spekulovat, že cena EUR/USD v budoucnosti, aniž by utrpěl ztrátu z první spot Forex pozice.

Pomocí Měnových Futures pro Čisté Spekulace

Většina forex obchodníci vědí, že skutečná povaha podnikání, které jsou zapojeny do finanční spekulace. Jako spot Forex obchodník, můžete se pokusit předpovědět, jakým směrem se cena měnového páru bude pohybovat a koupit nebo prodat podle svého sklonu, ne?

Když umístíte obchod, jste riskovali svůj kapitál. Pokud vaše spekulace, ukazuje se být v pořádku, budete odměněni zisk, a pokud je vaše předpověď se ukáže být špatně, ztratíte některé z vašich kapitálu. Stručně řečeno, budete mít na riziko, aby se potenciální zisk.

Stejným způsobem, můžete také koupit nebo prodat měny, futures kontrakty spekulovat, jakým způsobem futures sazba by se pohybovala, a šanci získat zisk, zda máte pravdu, nebo přijít o peníze, pokud jste špatně.

Obrázek 3: EURUSD Měnové Futures Ceny

Například, řekněme, že si koupíte deset CME Května 2017 smlouvy CME Euro FX kontrakty na 1.0691, a na konci obchodního dne, zjistíte, že kurz uzavřel na 1.0720. Jako každé Euro FX smlouva je v hodnotě 125 000 dolarů, Euro, každá změna $0.0001/€ v ceně by výsledek v $12.50 zisku nebo ztráty.

Jako výsledek, váš čistý zisk na základě čistá změna 0.0029/€ v ceně je (10 zakázky x 125,000) 1,250,000 x 0.0029 = $3625. Na konci obchodní den, byl by jste zaplatili tuto částku na svůj obchodní účet.

Závěr

Nejvíce profesionální a institucionální obchodníky Forex dohlížet na futures kontrakt ceny jednotlivých měnových párů jsou obchodování s cílem pochopit obecný trend na trhu. Po tom všem, všechny věci jsou stejné, spot Forex sazby by pravděpodobně pohybovat směrem futures sazeb v nadcházejících měsících.

Protože na trhu se často chová iracionálně, jako Forex obchodník, můžete se pokusit najít rozdíly mezi celkovou futures cenový trend a krátkodobé počítadlo tahů, a rozvíjet komplexní obchodní arbitráž systém spekulovat a zisk z takové iracionální chování na trhu.

Bez ohledu na to, jak se rozhodnete využít měnové futures, to je důležité, že máte nějaké základní pochopení, jak to funguje a jak hlavní hráči využít. Jako Forex obchodníci, měli bychom rozvíjet jasnou představu o tom, jak úrokové sazby a další důležité základy trhu přispět k vztah mezi spot Forex sazby a měny, futures sazba.

Nejnovější články: