Vliv vysokofrekvenčního Obchodování na Forex Trzích

Vysokofrekvenční obchodní systémy, zvýšení likvidity na devizovém trhu, ale v mnoha případech je tato výhoda přijde s náklady. Vzhledem k předpokladu, že na trhu forex je jeden z nejpravdivější formy kapitalismu, je důležité, aby proces, který generuje příjmy pro obchodníky, kteří jsou ochotni poskytnout likviditu. Forex trhy zažily nebezpečí umožňující vysokofrekvenční obchodní systémy, jako je nepříznivé tržní podmínky jsou splněny s obrovskou volatilitu, že může způsobit značné ztráty.

Například, 6% denní rozsah v GBP, který se odehrál 5. října 2016 je příklad flash crash, která byla generována pomocí vysokofrekvenční obchodování forex. V tomto článku se budeme diskutovat o tom, jak HFTs může být užitečné a škodlivé pro trh forex obchodník.

Likvidity na Finančních Trzích

Co dělá finanční trhy efektivní je základní přesvědčení, že můžete zažít likvidity v téměř každé obchodovatelné na trhu. Likvidita je přínosem pro investory, a to jde ruku v ruce s aktivní obchodní strategie a schopnost vykonávat efektivní řízení rizik. Většina obchodníků, zda jsou obchodování forex produkty, komodity, akcie, nebo dokonce mít prospěch z této likvidity, protože to jim umožňuje rychle vstoupit a opustit své pozice na trhu s minimální skluz.

Likvidity poskytuje rámec pro vaše money management, stejně jako nelze určit své skutečné riziko, pokud můžete provést zamýšlený výstup na vašem předem stanovenou cenu.

Skluz v Forex Trhu

Při obchodování likvidních měnových párů, například USD/JPY, můžete navrhnout strategii, která je založena na rizika versus odměnou profil. Vaše strategie by znamenalo riskovat 1x na obchod pro každý 2x se snažíte, aby se. Při návrhu strategie by pravděpodobně začlenit makléřské náklady a sklouznutí do své strategie.

Skluz je termín, který popisuje změnu ceny cenného papíru, který nastane, když budete obchodovat. I s nejlikvidnějších měnových párů, například USD/JPY zkušenosti skluz. S kapalinou měnového páru, můžete předpokládat, že skluz při běžném období bude rozdíl mezi nabídkovou cenu a nabídkovou cenu. Samozřejmě, pokud jste v obchodování velmi velké přírůstky, skluz může být vyšší než bid offer spread. Navíc, pokud jste obchodování během nelikvidní hodin, skluz by mohl být také větší, než je obvyklé.

Pokud měnový pár je neprůhledná, jako IDR/JPY (Indonéská Rupie oproti Jenu), pak nelze předpokládat, že bude schopen ukončit svou pozici, s normální bid offer spread. Budete muset začlenit větší množství pro skluz, což by mohlo eliminovat zisky, a ty jsou předpovědi z vaší obchodní strategie.

Výhody obchodování forex trzích s likviditou, přichází s náklady. Náklady na účast na trhu, který má dostatečné likvidity je, že existuje mnoho obchodníků, kteří se snaží těžit z vytváření likvidity. Obsazení většiny titulky v těchto dnech jsou vysokofrekvenční obchodníci, kteří poskytují likviditu, ale také vzít svou libru masa pro poskytování této luxusní.

Historie Likvidity na Trhu

Před diskutuje klady a zápory vysoká frekvence obchodování na trhu forex, je důležité sledovat kořeny některé z prvních poskytovatelů likvidity. Tvůrci trhu byly po více než století; jako specialisté na New York Stock Exchange, tito obchodníci byli zodpovědní za to, aby řádné nabídky a nabídky byly poskytnuty pro zásoby, které ovládal.

Na základě nabídky a poptávky pro konkrétní burzovní specialista je zodpovědný za nalezení tržní cenu. Specialista by ujistěte se, že pokud objednávka zákazníka koupit zabezpečení bylo výše nejlepší nabídka, že transakce byla naplněna na nejnižší nabídku.

Jako podlahové obchodování byl nahrazen počítačové algoritmy, proces poskytování likvidity přešel z lidí na stroje. Tento scénář také došlo v forex trzích, kde velké banky, obchodníci byly nahrazeny menšími, počítačové algoritmy. I když v mnoha případech, lidská prodejce, je stále zapotřebí zejména pro objednávky, které jsou non-konvenční, mnoho poskytovatelů likvidity na kapitálovém trhu struktury jsou počítačové algoritmy, které se snaží využít příležitosti a poskytovat likviditu.

Je důležité pochopit, že základní důvod, vysokofrekvenční obchodníci existují trhy představují příležitosti, aby rychle zase zisk, a proto v mnoha případech algoritmy poskytují likviditu tím, že důsledně umístění nabídky a nabídky na více měnových párů.

Vytvoření Probíhající Aukce

Vysokofrekvenční obchodníci jsou těžké účastníků elektronické aukce. Aukce spojuje kupující a prodávající a proces pomáhá prozkoumat rozsah hodnot, dokud se reálná hodnota je objevena. Tak proč je pochopení aukci důležité pro ty, obchodování na kapitálových trzích? Odpověď je, že finanční nástroje, jako jsou měnové páry, využít aukce obchod. Každý den kupující a prodávající po celém světě scházejí v globální elektronické tržiště a průběžně vyhodnocovat cena aktiva ve snaze najít aktuální hodnotu v té konkrétní bod v čase. Více nabídek a nabízí zapojených v aukci, tím více je pravděpodobné, že pro aukční proces k dosažení reálné hodnoty.

Vysokofrekvenční Obchodování Strategie

Vysokofrekvenční obchodování strategie popsat algoritmus, který je obchodování tisíce krát denně, zachytit nedostatky v kurzu měnového páru nebo nějaký jiný finanční nástroj. Koncept je relativní pojem, který popisuje, jak účastníci trhu používají technologie k získání informací, a působit na to, v předstihu před zbytkem trhu. V podstatě vysokofrekvenční obchodníci jsou před spuštěním vaší objednávky. Pokud se cena měnového páru je pryč i půl pipu, vysokofrekvenční obchodník se pokusí zachytit tento neefektivnosti.

Vysokofrekvenční obchodníci zpočátku se objevil na akciový trh scény. Nové nařízení povoleno elektronické výměny soutěžit jeden s druhým, který opustil dveře otevřené pro vysokofrekvenční obchodníků, aby krok v hledání rozdílů v cenách. Vysokofrekvenční obchodníci spoléhají na velmi nízké latence a používat vysokorychlostní připojení ve spojení s algoritmy obchodování na využívání neefektivity vytvořil tyto výměny.

Mnoho HFT strategie se točí kolem hledání a čichání institucionální aby toků, tím, že jde přes velké množství elektronické výměny jsou k dispozici pro obchod s cennými papíry. Tyto algoritmy detekují, obchodu a pokus o obchodování stejném obchodě, než aby byl naplněn na další elektronické výměny. Tyto algoritmy jsou přední běh mnoha cennými papíry objednávky a jsou založena na myšlence, že rychlost byla rozhodující.

Rychlost se stala tak důležité pro úspěch při vysoké frekvenci, že tyto podniky investují obrovské sumy peněz do budování jejich nízkou latencí infrastruktury. Vysokofrekvenční obchodníci cíl nízká latence stroje ve snaze najít nejrychlejší počítače k dispozici. Pro vysokofrekvenční obchodník, hledání cesty nejmenšího odporu v komunikaci je klíčem k úspěšné arbitráže. Navíc, blízkost vysokofrekvenční obchodník je černý box na výměnu bude snížit nebo zvýšit rychlost, při které transakce je uznáván.

Takže, blízkost války, mezi vysokofrekvenční firmy, se objevil a vytvořil konkurenci pro real-estate kolem fyzické místo výměny, a to zejména v akciových prostor.

Proč Vysoká Frekvence Obchodování Rozšířil ?

V roce 2007 Národní Tržní Systém (NMS) změnila předpisy, zvýšení transparentnosti pro automatizované viditelné trhu. Nové předpisy byly implementovány pro zvýšení efektivní určování cen, ale jako výsledek, vytvořil příležitosti pro více místa pro vstup do trhu soutěží o objemu obchodu a vytvářet roztříštěné likvidity.

Vysokofrekvenční obchodování je prostoupen mnoha aspektech kapitálových trzích. HFT strategií se stěhovali z akcií na dluhopisy, měny a komodity. Vysokofrekvenční obchodníci na forexu generovat příjmy z pokusu zachytit malé změny nebo rozdíl mezi bid / nabídka rozšíří i na jiných místech. Mnoho forex brokerů byly ovlivněny vysokou frekvenci operací, které mohou využívat špičkové technologie k zachycení těchto rozdílů.

Měnové futures a ETF je také pomoci poskytnout příležitosti pro vysokofrekvenční obchodníků s devizami. Algoritmy jsou neustále hodnocení, cena futures kontrakt vzhledem k forex vpřed na trhu a zamykání v zisku z cenových rozdílů. Mnozí drobní investoři také použít měnou ETF je, aby se pozice v měnových trzích, a tyto výrobky také poskytují příležitosti k zachycení malé nedostatky vzhledem k trhu místě měny.

Vysokofrekvenční Obchodníci Pomáhají Vytvářet Likviditu

Když obchodníků forex obchodování na měnovém trhu jsou obecně musí zaplatit rozdíl mezi tím, kde tvůrce trhu ochoten prodat měnový pár, a kde je tvůrce trhu ochoten koupit daný měnový pár. Toto je odkazoval se na jako bid/offer spread. Toto šíření představuje náhradu tvůrce trhu přijme pro přijetí na pozici, o kterou se snaží obchodovat.

Více volatilní podkladového aktiva, tím větší bid-ask spread. Tím, že důsledně obchodování na trhu, HFT systémy zúžit bid-offer spread a chránit tvůrci trhu tím, že poskytuje konstantní likvidity. Tato interakce tím, že vysokofrekvenční obchodníci pomáhá snižovat prokluzování a transakční náklady celkové.

Kromě toho, Likvidita jde ruku v ruce s Výměn. Pro výměny budou úspěšní, potřebují likviditu, a proto je poptávka po vysokofrekvenční obchodníci. Partnerství je klíčem k úspěchu obou subjektů.

Náklady na HFT Aktivita na devizovém Trhu

Vysokofrekvenční algoritmické obchodování zaměstnávají strategie, které jsou si plně vědomi miliony transakcí. Pokud se pokoušíte zaměstnávají své vlastní strategie arbitráže, využít cenu neefektivity, zjistíte, že je obtížné, aby generovat příjmy.

Pro obchodníky, kteří se snaží koupit měnový pár za určitou cenu, vaše vstupní ceny může být změněn tím, že ani jedna transakce. Pokud se pokoušíte dolar průměrné náklady transakce, vaše strategie by mohla být změněny o více transakcí po vaší první transakci.

Každý jeden z vašich obchodů může spustit kaskádu dalších obchodů, které umožňuje vstup do měnového páru obtížné. Například, pokud si koupíte USD/JPY, ale tam je arbitráž příležitost k dispozici ve futures a ETF na trhu, vaše jedna transakce může spustit další 3 transakce. Ve stejné době, makléř, který jste zakoupili na měnovém páru z má také pokrýt své pozice, což by mohlo vyvolat další 3-transakce. Jestli byl tvůj plán na nákup USD/JPY na 100.50 a pak 100.40, můžete najít na trhu běží od vás po vaší první transakci.

Další náklady HFT obchodování s měnou je rychlost, jakou se trhy pohybují, když generuje impuls volatility. Dokonalým příkladem tohoto byl obrovský krok v GBP/USD na základě připomínek v říjnu 2016 od nové BRITÁNIE, Premiér Může to vypadalo, že ve velké BRITÁNII a EU mířili do sporných rozejít. To bylo jasné z reakce trhu, který tyto připomínky byly nečekané a spustil kaskádu reakcí, které byly přehnané tím, že vysokofrekvenční obchodníci.

Historicky denní rozsah Libra / Dolar je méně než 200 pipů, což je důvod, proč 800 pip rozsahu, který den upoutala pozornost účastníků trhu a posvítil světlo na vysokofrekvenční obchodníci, kteří pomohli generované velké kolísání cen. Viz obrázek níže:

Když všichni míří k východu ve stejnou dobu, vysokofrekvenční obchodníci se pokusí využít cenové nedostatky, což vyvolalo zastávek po celém světě, všichni najednou. Změna ceny může také výrazně snížit likviditu.

Problém s těmito typy pohybů je, že mnohokrát forex broker vám nezaručí, stop loss úrovni. Takže, pokud jste umístili stop-loss pokyn bez limitní 1.24, můžete skončit s vyplňte blízkosti 1.20. Případně, pokud umístíte stop loss order s limitem, možná se vám nebude dostávat vyplnit a jste mohli najít sami dlouho GBP/USD 1.22, když jste opravdu chtěli odejít na 1.24. Zatímco přítomnost hluboké likvidity je výhodné při běžném obchodování období, nadměrná trhu pohybuje jako ta, která nastala v říjnu 2016, může způsobit katastrofu na vašem forex účtu.

Když vysokofrekvenční obchodování algoritmus skenuje trhu, se pokouší najít jako mnoho z možné neefektivnosti na trhu, jako je to možné. Během normálního období volatility, tento proces generuje miliony velmi malé příležitosti. Když volatilita trhu se zvedne, mnohokrát volatilita měnového páru bude snížení počtu nabídek a nabídky, což snižuje počet transakcí. Vysokofrekvenční obchodníci budou jen obchodovat, když je okamžité arbitráži kvůli neefektivnosti trhu.

Pokud počet obchodů za den, za normálních podmínek dostane snížena o faktor, protože nedostatek obchodních nedostatky, tato snížená likvidita může někdy generovat cenové mezery, a proces může rozrůst, nabírá rychlost, likvidity klesá.

Takže je vysokofrekvenční Obchodování, Prospěšné ?

Likvidita poskytována forex, vysokofrekvenční obchodování je výhodné pro účastníky trhu, neboť umožňuje výměnu k poskytnutí potřebné likvidity, aby se místo životaschopné.

Bohužel, negativa spojená s vysokou frekvencí obchodování mohou někdy převážit nad přínosy. Zatímco vysokorychlostní obchodování umožňuje rozvoj nových trhů, jako je měna exchange traded funds, když volatilita kondenzuje, tyto produkty může rozdíl v ceně jako likvidita smluv.

Nejen, že je tam problém s HFTs před spuštěním objednávek, ale když všichni míří ke dveřím ve stejnou dobu, na trhu bude generovat extrémní volatility. Algoritmy byly vinu za GBP/USD flash pád, ke kterým došlo na začátku října roku 2016.

Investoři hledají prostředí, které poskytuje trh, který je spravedlivý, likvidní a stabilní. To jim umožňuje vytvářet strategii, která je založena na normální změny na trhu. Transparentní tekuté trhu vám umožní používat své nástroje pro řízení rizik, aby vytvořit robustní obchodní strategie. Když se trhy stávají neprůhledné nebo mezery, které nemění své metody řízení rizika dělat to více obtížné vykonat svou strategii.

Když forex trhy zažívají normální volatilita, vysoká frekvence forex obchodníci poskytovat likviditu tím, že důsledně nákup a prodej měnových párů zachytit neefektivnost k dispozici na trhu forex. Vysokofrekvenční obchodníci přidat vrstvu likvidity a poskytovat úroveň ochrany, která je pro tvůrce trhu. Bohužel, když volatilita vychovává svou ošklivou hlavu, všichni míří ke dveřím ve stejnou dobu, s vysokofrekvenční obchodníci v čele.

Algoritmy, které jsou určeny ke sledování nálady na trhu jsou první na hromadu a vytvářet nežádoucí reakce trhu na to, co by mohlo být všední událost. Obrovský nárůst volatility je nepřítel jednotlivých forex obchodník. Většina obchodníků hledá rozumné zisky bez nadměrných ztrát. I když vysokofrekvenční obchodníci poskytují ve prospěch větší likvidity, mohou být také nejvýznamnější důvod, že forex investor zkušenosti zničující ztráty během skutečné nebo i domnělé černá labuť typ trhu, akci.

Nejnovější články: