Vysvětlení Vlastního Čerpání a Maximální Čerpání

Čerpání je pokles hodnoty portfolia. Existuje několik typů kapitálu čerpání včetně maximální čerpání a období čerpání. K určení maximální obchodní čerpání, musíte nejprve vidět oživení v hodnotě vašeho portfolia zpět do předchozího vrcholu, který vám umožní měřit kapitálu čerpání své portfolio zkušených.

Definice čerpání se mohou lišit, protože existuje několik nuance, včetně použití konkrétní časový horizont pro měření propadu, jako je například čtvrtletní nebo roční bázi. Navíc, některé forex obchodníků opatření forex obchodování, čerpání na základě jejich maximální vlastního kapitálu v jejich portfoliu, nebo prostřednictvím specifické strategie. Zároveň je důležité zhodnotit čerpání během určitého období, je nesmírně důležité vědět, co historické maximum čerpání vašeho portfolia.

Maximální Čerpání Vysvětlil

Maximální čerpání odráží maximální kapitálové ztráty, co jste zažili ve vašem portfoliu. Toto opatření může být velmi důležité pro vás, když jste analyzovali své vlastní portfolio, nebo hodnocení jiných obchodníků k určení, pokud chcete umístit své finanční prostředky s nimi.

Maximální čerpání je měřítkem největší pokles od vrcholu vašeho vlastního žlabu z vašeho vlastního kapitálu v průběhu historie portfolia. Můžete pouze změřit maximální čerpání jakmile nový vrchol je generován. Maximální čerpání vzorec je:

Vlastního Vrcholu Vysoké Vlastního Koryta Nízká) / Equity High Peak

Zde je maximální čerpání příklad výpočtu. Řekněme, že začnete své portfolio s $5,000, a to zvyšuje hodnotu $10,000, a pak následně klesá na $4,000, a pak se zvyšuje na 12 000 dolarů, pak se sníží na $3,000, pak se zvyšuje na 13 000 dolarů. V tomto případě je maximální čerpání je ($12,000-$3,000)/$12,000 = 75%.

Všimněte si, že nejvyšší vrchol svého portfolia je $13,000, který není zahrnut v maximální čerpání výpočtu. Navíc, pokles z $10,000 na $4,000 nemá žádný vliv na to, jak vypočítat maximální čerpání, protože $10,000 nebyl nejvyšší vrchol. Existuje několik on-line čerpání kalkulačky, které vám mohou pomoci při určování maximální čerpání.

V příkladu níže uvidíte USD/JPY měsíční graf. Můžeš teoreticky vypočítat maximální čerpání na této forex pair, jakmile se měnový pár hitů nový vrchol v roce 2015. Vrcholu do žlabu, výpočet výpočet procent ztráty, které byste zažít, pokud jste si zakoupili měnového páru, když směnný kurz hit roku 2007 vysoké u měnového páru koryto, když narazila její 2012 minima.

Maximální čerpání obvykle se odkazuje na největší propad od svého vzniku. Můžete také vypočítat maximální čerpání za období, ale mnohokrát, to je jen odkazoval se na jako měsíční nebo čtvrtletní čerpání.

Existuje několik způsobů, jak měřit dobu čerpání. Mohl bys změřit hodnotu svého portfolia na začátku každé tři měsíce, období a porovnat, že se hodnota vašeho portfolia 90-dní později. Ty by mohly mít válcování analýzu období, kde by mohl začít každý den v průběhu života fondu, nebo na začátku každého měsíce.

V této situaci, díváte se na nejhorší čerpání během tohoto klouzavého období, které se nazývá maximální doba čerpání. Někteří obchodníci se dokonce uvažovat o maximální čerpání v určitém časovém období od svého vzniku. Můžete také měřit vrcholu do žlabu čerpání v průběhu měsíce nebo čtvrtletí, což by bylo maximální čerpání za období.

Průměrné Čerpání v Průběhu Období

Když jste vyhodnocování čerpání v průběhu určitého období, např. měsíčně nebo čtvrtletně, můžete použít průměrné čerpání. Pak můžete porovnat maximální čerpání průměrné čerpání určit, zda maximální drawdown byl jeden-off událost nebo zážitek, který by měl být obvykle očekává, že z vaší obchodní strategie. Můžete se také podívat na standardní odchylky vaše čerpání určit, jestli je to tento případ.

Například, pokud váš průměrný čtvrtletní čerpání v průběhu období 10 let je 5% a maximální čerpání je 30% a směrodatná odchylka výnosů je 4%, pak můžete předpokládat, že přes 40 stran, že spuštění tohoto portfolia, že 30% je jedno-off situaci. Důvodem pro to je, s průměrnou čerpání 5% a směrodatnou odchylkou 4% (což znamená, že 2-směrodatné odchylky je přibližně 8% – což zahrnuje 95% všech dat), většina čerpání by mělo být do 13% (5% + 2-směrodatné odchylky = 13%). 30% je outlier, no za 2-směrodatná odchylka rozmezí 13%.

Maximální čerpat vystihuje, co je považováno za ocas riziko, což je riziko spojené s událostí, která je pravděpodobná. Portfolio, které se může pochlubit hladké zisky ve výši 1% za měsíc během 5-leté období, které má maximální čerpání 30% by měl produkovat červené vlajky. Na druhou stranu, fond, který je obecně nestabilní a produkuje velké maximální čerpání má tendenci odrážet ocasem riziko volatility.

Maximální čerpání není dokonalým měřítkem rizika, jak to je závislé na čase. Delší záznamy o investiční manažer je více pravděpodobné, že maximální čerpání bude významný. Čerpání frekvence, stejně jako velikost čerpání také musí být zváženy. Navíc, maximální čerpání je zpět vypadající akce, ale to může dát vám představu o tom, že manažer je chuť k riziku.

Maximální čerpání by měly být měřeny proti tržní podmínky k určení, zda ocas riziko bylo způsobeno tím, že vysoká beta nebo nepřiměřená rizika.

Například, během finanční krize o několik zkušených portfolio manažerů významných čerpání, který byl z funkce rizika a beta trhu. Velký propad v klidu méně volatilní období může být v závislosti nadměrné páky.

Beta popisuje volatilitu cenného papíru a jeho vztah k širší míra rizika. Beta může popsat systematické riziko portfolia ve srovnání se na trhu. Takže, pokud vaše portfolio má beta jednoho relativní index dolar, pak to bude 100% korelované s výnosy z dolaru koše. Beta pomáhá vypočítat očekávaný výnos portfolia vzhledem k očekávané celkové výnosy na trhu.

Maximální Čerpání Trvání

Další datový bod, který se používá k hodnocení historické výkonnosti portfolia je délka maximální čerpání. Maximální čerpání doba trvání je nejdelší doba mezi vrcholy. To by mohlo shodovat s největší maxima na minimum ztráty, ale nemusí tomu tak být vždy. Můžete mít flash crash, který generoval maximální drawdown, který trvá jen pár týdnů, což by mohlo být větší než nejdelší období, kde dochází k čerpání.

Zatímco mnozí investoři jsou znepokojeni s maximální drawdown portfolia, tam je mnohem menší pozornost věnována maximální čerpání trvání. Mnozí investoři se domnívají, že doba čerpání je více bolestivé, že velikost. Zatímco nikdo nechce zažít potenciál 20% ztrát v průběhu několika měsíců, to může být méně stresující, než stejné 20% propad, který trvá několik let.

Mnozí obchodníci kladou velký důraz na maximální čerpání obr. I když vaše cíle jsou k výrobě vrací s dlouho-termín bias, krátkodobé volatility výkon záležitostí, zvlášť, když jsou nepříznivé podmínky na trhu. Tento problém je nejvíce relevantní, když můžete porovnat portfolia se hodnotí na širší index. Při obchodování měn, můžete použít index jako index dolaru jako základ pro srovnání.

Maximální čerpání je šikovný způsob měření očekává, že nejhorší scénář výkonnosti portfolia. Jednou z výhod použití maximální čerpání je, že nezahrnuje další datové body jako směrodatná odchylka nebo semi-odchylka nebo nevýhoda odchylka.

Calmar Poměr

Užitečné pro měření rizika metrika, která obsahuje maximální čerpání je Calmar poměr. Poměr se vypočítá vydělením roční míra růstu portfolia na maximální čerpání během stejného období. K porovnání dvou portfolií pomocí Calmar poměr, budete muset porovnat je oproti stejnému období.

Asymetrický Vliv

Čerpání ve svém portfoliu představuje významné riziko pro investory a zotavuje z prudkého ztráta může být obtížné. Zkušení obchodníci vědí, že částka, která má kompenzovat ztrátu zvýší výrazně a nepoměrně jako ztráta zvyšuje. To je obvykle označovány jako Asymetrické Páku. Například, 25% pokles hodnoty vašeho portfolia vyžaduje 33% nárůst obnovit své ztráty. 50% pokles váš účet bude vyžadovat 100% nárůst obnovit ztrátu. Říká se, že mnoho obchodníků vzít k srdci, které je "živé obchodování další den". Tím, že řídí své riziko, můžete lépe přežít nepříznivé účinky na váš obchodní účet.

Jaké Druhy Čerpání můžete Očekávat?

Čerpání ve svém portfoliu, bude obvykle koreluje s úrovní vystavení rizikům, která z vaší obchodní strategie. Pokud je vaše strategie je systematické, můžete založit budoucí čerpání na historické maximum čerpání. Jste-li relativní hodnoty obchodník, který hledá pro měnový pár na oživení po výrazném poklesu, pak byste měli mít představu o tom, jak daleko byste nechat váš obchod proti vám pohnout předtím, než si snížit své pozice. Použití historických dat k určení teoretické minulosti čerpání je skvělý způsob, jak změřit maximální čerpání nebo čerpání za určité období. Ale vždy pamatujte, že váš nejhorší drawdown je teprve přijde.

Odměny, které jste zkušenosti je založen na riziku, které užíváte. Pokud používáte trend následující obchodní strategie jako je klouzavý průměr crossover, měli byste očekávat, že strategie bude přijít o více než vítězství, a to, že zažijete delší čerpání, dokud se trh začne vstoupit trendy fáze.

Při návrhu obchodní strategie, musíte být vědomi z typů čerpání očekáváte, že se vyskytují, a být ochotni přijmout toto čerpání jako součást své obchodní firmy.

Tvorba Čerpání Plán

Bohužel, čerpání jsou součástí forex obchodování. Potenciální odměna je neoddělitelně spojena s rizikem, což znamená, Investoři bude obvykle generovat výnosy, které jsou založeny na míře rizika, kterou jsou ochotni předpokládat.

Klíčem k řízení čerpání je mít plán řízení rizik, která vám umožní přežít nepříznivé podmínky na trhu. Vytvořením čerpání plán, můžete určit, jak bude zpracovávat vaše riziko, pokud se trh pohybuje proti vám, během nečekané Černá Labuť typ události nebo během delší série porážek.

Můžete začít tento proces tím, že stanovení maximální ztráty, kterou jste ochotni předpokládat, že před vámi ukončit obchodní strategie. Vaše riziko by měly být funkce odměnu, kterou se pokoušíte vytvořit. Například, pokud hledáte zdvojnásobit své portfolio během roku, budete možná muset přijmout rizika, kde může přijít o téměř polovinu portfolia. Mnoho nováček obchodníci mají pevný čas pochopit tento koncept a jako výsledek oni mají tendenci vyhodit do povětří své účty pomocí nadměrné páky.

Měli byste také zvážit, správu čerpání na měsíční bázi, stejně jako na roční bázi. Mnoho obchodních plánů, mít měsíční cut off, stejně jako, roční maximální čerpání. Například, pokud váš maximální čerpání pro ukončení je 30%, můžete zvážit maximální měsíční čerpání ve výši 5-6 %.

Jaký je Plán, pokud se dostanete Vaše Čerpání Limitu?

Přírodní otázka, kterou může mít, je to, co se očekává, že dělat, pokud jste hit vaše měsíční čerpání. Existuje několik technik, které můžete provést ke zmírnění rizika, pokud jste hit vaše měsíční stop loss úrovni. Například, můžete zcela uvolnit vaše riziko a vyrovnejte své pozice. Můžete také pojistit své pozice s možností, která umožňuje snížit expozici, ale zůstávají na svých místech.

Například, pokud jste dlouho EURUSD, můžete zvážit nákup Eur FX opce, které vyprší na konci měsíce. Zatímco premium může trvat výše maximální čerpání za období, budete mít sníženou žádné další ztráty, ale může se účastnit vzhůru, pokud se EURUSD se pohybuje ve váš prospěch. Připomeňme, že opce je právo, ale ne povinnost prodat cenný papír za určitou cenu nebo před určitým datem.

Jednou z výhod obchodování na trhu forex je, že většina měnových párů jsou kapalné, a jako obchodník můžete opustit pozici s trochu skluz v libovolném bodě v čase. Zatímco některé měnové páry jsou více likvidní během specifických časových pásem, majorů a kříže vždy poskytnout nějakou formu likvidity.

Pokud máte pozici v nelikvidní exotické měnové páry, jako jsou rozvíjející se trh měny páru, že je obtížné prodat, pak možná budete muset zvážit, jaký typ proxy můžete využít, pokud své ztráty překročí svou maximální čerpání.

Součástí vašeho čerpání plán může být obchod koši měn nebo produkty, které jsou nekorelované, kde můžete zažít maximální ztráta v jednom bezpečnosti, ale ostatní cenné papíry ve svém portfoliu vyrovnání těchto ztrát.

Před obchodování, měli byste mít představu o tom, jak bude zpracovávat vaše čerpání. Byste měli přemýšlet o tom, jak bude zpracovávat vaše riziko v konkrétních situacích. A co je nejdůležitější, pokud jste obchodování nelikvidních aktiv, určení, pokud můžete absorbovat velký ztráty, pokud se na trhu pohybuje náhle způsobem nežádoucí, aby se vaši pozici.

Obchodování Nástrahy

Jeden obchodní úskalí, které začínající obchodníci obvykle se zapojily do, je obchodování více souvisejících měnových párů pomocí stejné obchodní strategie. Tyto mohou vést k přiznání, že jsou vysoce korelované navzájem, a zatímco zisky mohou být výjimečné, když se trh obrátí proti vám, všechny vaše pozice může přijít o peníze ve stejnou dobu. To je scénář, se chcete vyhnout.

Jeden způsob, jak se vyhnout to je spustit korelační analýza na měnových párů, které chcete obchodovat ve svém portfoliu, aby zjistili, zda jsou vysoce korelované. Pokud korelace mezi měnovými páry jsou konzistentně nad 80%, měli byste se vyhnout používání těchto měnových párů k obchodování stejné strategie ve stejnou dobu.

Shrnutí

Musíte pochopit, že čerpání jsou přirozenou součástí obchodování. Měli byste očekávat, že vaše portfolio bude mít čerpání, které jsou v souladu s vaší obchodní strategie a řízení rizik. Maximální čerpání je velmi důležitý statistický údaj, který popisuje vrcholu do údolí procento ztráty spojené s vaší obchodní strategie.

Od té doby čerpání jsou součástí vašeho obchodování podnikání je důležité vytvořit plán, který se bude zabývat čerpání, jak k nim dojde. Měli byste přesně určit, jaký majetek by měl být zlikvidována, nebo zajištěné, pokud cenné papíry v portfoliu zkušenosti ztráty, které jsou mimo tolerance stanovené pro jednotlivé období, např. měsíc, čtvrtletí nebo rok.

Měli byste se vyhnout obchodování vysoce korelace měnových párů nebo majetku pomocí stejné obchodní strategie jako své potenciální propad může být větší, než očekáváte, pokud výkon vašeho cenných papírů, pokles všechny ve stejnou dobu.

Lepení na čerpání plánu, ty jsou více pravděpodobné, spravovat a počasí čerpání a žít do obchodu další den.

Nejnovější články: