Začátečník je Průvodce pro Páry Obchodování

Během psí dny léta, kdy trhy jsou často trhané, to může být obtížné najít atraktivní směrový obchod kandidátů. Když trhy jsou trhané, můžete se podívat na trh neutrální strategie, aby se příjmy a zůstat aktivní v obchodování.

Dvojice obchodování je trh neutrální strategie, kde se podíváte, jak generovat příjmy na základě hodnoty jednoho aktiva ve vztahu k jinému. Pair trading je relativní hodnota, strategie, protože to není závislé na přímém směru širší trhy, ale místo toho vytváří výnosy na základě poměru dvou různých aktiv.

Aktiv pár obchodů, jiné než měnové páry, prováděné současně zahájení dlouhé a krátké pozice ve snaze těžit ze změny v poměru jedna aktiva jiným. Aktiva, které můžete zahrnout do vašeho páru obchodní strategie zahrnují komodity, indexy, akcie a kurz měny.

Hledání Aktiv Párů k Obchodování

Existují desítky aktiva páry do obchodu, ale aby si úspěch, chcete založit svou strategii kolem dvojice, které se pohybují v tandemu. Měny, komodity, indexy a akcie, které mají výnosy, které jsou v korelaci se pohybují v tandemu z nějakého důvodu. Například, zásoby, které jsou ve stejném odvětví, jako jsou coca cola a Pepsi jsou pravděpodobně vysoce korelované. Zlata a stříbra, ropy a benzínu, stejně jako mnoho měnových párů jsou v korelaci. Například, GBP a EUR jsou silné obchodní partnery, tak to dává smysl, aby se domnívají, že jejich měn by být vysoce korelované.

Když se dva majetku jsou pozitivně korelovány, to znamená, že jejich hodnoty pohybovat ve stejném směru. Můžete vypočítat sami pomocí tabulkového procesoru, jako je excel. Cílem je porovnat změny v ceně každého aktiva za určité časové období.

Mnozí obchodníci dělají tu chybu, že hodnocení, cena každého aktiva, jako protiklad ke změnám v ceně. Ujistěte se, že, pokud máte v úmyslu zjistit, zda dva různé aktiva jsou korelované, že porovnáte výnosy, na rozdíl od ceny. V aplikaci excel vzorec je nazýván =correl (a,b).

Korelace jednoho, znamená, že dvě aktiva dokonale pohybovat v tandemu. Korelace záporný, znamená to, že výnosy ze dvou aktiv se pohybují v opačném směru a jsou nepřímo spojeny.

Zatímco korelace popisuje vrátí dvou různých aktiv, statistické měření co-integrace popisuje, jak dobře každý aktiva výnosy jsou spojeny, a síla jejich korelace. Příklad, který je často používán k popisu spolupráce-integrace je starý muž, který venčil psa, který je na leasing. Dva mohou pohybovat nezávisle na sobě, ale proto, že jsou spojeny vodítku, náhodné cesty se nakonec sbíhají.

Příklad použití papírů je následující. Zlato a ceny ropy může pohybovat v tandemu pro určitou dobu, ale není tam žádný vztah mezi dvěma komoditami, takže v průběhu času, korelace se rozkládají. Benzín a olej, na druhé straně, jsou co-integrované, jako benzín, je odvozen z ropy. V průběhu času, dvě aktiva bude pohybovat v tandemu a i když odkaz občas porouchá, bude případný odraz zpět.

Co-integrace je vyobrazena způsobem, který je podobný korelace. Co-integrace 1, znamená to, že dvojice se dokonale co-integrované, zatímco co-integrace -1 znamená, že tam je absolutně žádný co-integrace. Můžete měřit co-integrace cross currency pair tím, rozebrat to do měnovém páru vůči americkému dolaru. Například, mohli byste mít GBP/USD a spustit co-integrace studie versus USD/JPY, k určení, pokud GBP/JPY je co-integrované.

Příklad dvou populací, které jsou společně integrovány jsou Visa a MasterCard. Obě tyto společnosti působí podobné podniky a obecně mají vysoce korelované výnosy. Poměr těchto společností, ceny akcií historicky obchodu v rozsahu, ale pokud se poměr pohybuje specifické směrodatné odchylky od průměru poměr, můžete využít divergence.

Grafů Aktiv Páry

Jedním z nejlepších způsobů, jak hodnotit aktiva dvojici je, aby se na ně podívat na graf. Měnové páry jsou nejjednodušší párů analyzovat, protože použitý směnný kurz je vždy odráží jako poměr. Například, EUR/USD měnový pár Eur děleno dolarů.

Téměř všechny mapovat software platformy poskytují měny křížové páry, které nezahrnují americký Dolar. Kříže zahrnují měnové páry, například EUR/usd nebo GBP/JPY. Pokud nemáte softwarový produkt, který grafy, křížové páry, můžete graf je na vlastní pěst, pomocí výpočtu směnného kurzu. Například GBP/JPY cross pair je odvozena pomocí vzorce, GBP/USD a USD/JPY.

Aktiva dvojici jiných měnách než obvykle vyžadují nějakou formu software flexibilitu. Budete buď muset vypočítat poměr na své vlastní, nebo mají mapovat software, který vám poskytuje tuto flexibilitu. Když si vypočítat pár, vždy byste měli používat poměr oproti diferenciál. Takže chcete použít x/y jako rozdíl x-y.

Pár Obchodní Strategie

Existují dva základní typy dvojice obchodní strategie; mean reverze a trend následující. Při použití na forexu, korelace dvojice strategie buď se domnívají, že dvojice, která se pohybuje v tandemu zažije zhroucení v jeho korelace, nebo si myslíte, že po korelaci má rozbité dolů, dvojice se vrátí zpět do své dlouhodobé říct. Když pár je co-integrované, to obvykle znamená, že to bude pravděpodobně pohybovat v tandemu a je-li korelace se porouchá, měli byste očekávat, že to bude vrátit se zpět k jeho dlouhodobé říct. Pokud aktivum dvojice není co-integrované, pak nejste si jisti, jestli to bude znamenat návrat, který dělá pár možného kandidáta na trend následující strategie.

Při hodnocení aktiva na reverzních dvojice strategii, pár obchodu se stává atraktivní, když jeden majetek je považován za relativně levná nebo drahá relativně do jiného majetku.

Dvojice strategií je trh neutrální strategie, a proto strategie jako celek je nekorelované na širší trh indexy, jako S&P 500 index. Jelikož riziko, které jste za předpokladu, je relativní hodnota rizika, které užíváte na expozice, které je nekorelované na trhu směr. Tento typ strategie obchodování umožňuje investorům diverzifikovat svá portfolia tím, že rozdělení hlavního města na jiné strategie, než směrové změny do akcií nebo dluhopisů.

Jedním z nejčastějších typů párování strategie je ten, který je založen na reverzních. Zde se bude snažit těžit, když vysoce korelovaných aktiv zkušenost, že rozdíly v názorech výnosy v krátkodobém horizontu. Můžete také obchodovat páry založené na impuls, nebo trend, podobně, jako byste obchodovat jednotlivé aktivum, například zlato. Můžete také použít technické, statistické a fundamentální analýzu, vytvářet obchodní strategie.

Vaše strategie může být založena na testování vztahu mezi dvěma konkrétní aktiva, která se vztahují k určení, zda konkrétní směrodatné odchylky od historického průměru jejich poměr představuje atraktivních úrovních k nákupu jednoho aktiva a současně prodávat nakrátko jiného aktiva.

Výše uvedený graf zobrazuje, že cena zlata děleno stříbro. To ukazuje, že v průběhu času, je poměr, zlato rozdělena do stříbra se vrátí na dlouhodobý průměr. Pomocí 3-směrodatná odchylka Bollinger kapely, můžete najít konkrétní úrovní, kde poměr zlata stříbra dosáhne buď Bollinger kapely vysoké nebo Bollinger kapely low a pak očekávají, že se vrátí zpět na dlouhodobý průměr. Green arrow je příklad, kde byste mohli koupit a prodat krátké stříbrné a červená šipka je příklad na úrovni, kde byste mohli prodat krátké zlata a výkup stříbra.

Vztah mezi zlatem a stříbrem je méně funkcí cena zlata nebo cena stříbra a více o popis, hodnota zlata, pokud jde o stříbro. Zpět test tento vztah, budete muset najít systém, který se specializuje na testování párů. Většina zpětného testování software balíčky jsou navrženy tak, aby zpět test jediné aktivum, které zahrnují měnové páry. Mnozí nejsou navrženy tak, aby historie nákupu jednoho aktiva a současným prodejem jiného aktiva.

Dalším způsobem, jak můžete řešení tohoto problému je vytvořit svůj vlastní produkt. Například, pokud si stáhnete uzavírací cenu zlata a zavírací cena stříbra v určitém časovém období, si můžete vytvořit svůj vlastní aktiva jménem zlato-stříbrná, dělením stříbro do zlata. Pokud plánujete pouze na zpětné testování, uzavírací cena z dvojice, pak se tato metoda může fungovat. Pokud softwarový balíček můžete použít vám umožní nahrát své vlastní nástroje, můžete otestovat svůj nový nástroj, zlato-stříbrné.

Statistické Arbitráže Párů Obchodování

Tam je obchodní strategie známé jako statistické arbitráže, což je forma intra-day dvojice obchodování, který je dvojice obchodování pomocí kvantitativní metody.

Tato strategie využívá páry, které jsou spolu-integrovaný kde relativní hodnota změny intra-day. To by mohlo být standardní dvojici, jako je benzín versus ropa nebo i pár mezi futures kontrakt měna a peněžní měny páru. Dalším příkladem může být index dolaru vůči EUR/USD.

Statistické arbitráže je strategie, která je oblíbená mezi hedge fondy. Oni používají vysoce výkonné technologie, aby si páry, které se rozcházejí a pokusit se využít tyto abnormality. Můžete se pokusit vytvořit svůj vlastní statistické arbitráže metodiky, ale v mnoha případech, rychlost transakce může být rozdíl mezi výnosný obchod, a ten, který je neúspěšný.

Druhý styl párové obchodování je obchodní trend. Zde můžete použít váš oblíbený trend strategie zjistit, zda poměr mezi dvěma aktiv je lámání ven. Pokud chcete chytit uprostřed trend, můžete použít klouzavý průměr crossover strategie. To by mohlo zahrnovat buď jednoduché, nebo exponenciální klouzavý průměr podle toho, kolik chcete vážit současný poměr.

Pokud budete chtít určit hybnost poměr, můžete použít momentum oscilátor, jako je klouzavý průměr konvergence divergence (MACD). Tento impuls indikátor bude hodnotit dynamiku poměru, a vytvořit crossover koupit nebo prodat signál, který vám pomůže určit, zda poměr je lámání ven jako korelaci mezi dvěma cenných papírů je lámání dolů.

Vykonávající Pár Obchodů

Existuje několik způsobů, jak provést spárování obchodu. Pokud jste obchodování měnového páru, můžete snadno koupit a prodat měnový pár, nebo dokonce použít možnosti na trhu. Pokud jste futures dvojice obchodování, budete potřebovat k nákupu jednoho aktiva, jako zlato, a současně krátké další aktiva, jako je stříbro.

Zatímco provedení cross currency pair transakce je přímočará, pomyslné částky, které byste měli obchodovat, když jste vykonávajícím pár dvou různých aktiv, může být ošidné. Cílem je provést stejné nominální hodnotě. Například, můžete vypočítat pár obchodu zlata a stříbra takto:

Ty by se začít tím, že určení pomyslné množství, které chcete obchodovat. Předpokládejme, že chcete obchodovat, obchod, který je 5 000 dolarů, když jsou ceny zlata na 1 250 dolarů za unci a stříbro obchodování na 17 dolarů za unci. Ty by se rozdělit $5,000 do $1,250 a dostat odpověď z 4 uncí zlata. Když rozdělit 5000 $17 dolarů, cena stříbra, dostanete 294, což je počet uncí stříbra. To předpokládá, peněžní obchod, ale tento proces by mohl být podobný, pokud jste provádění obchodují futures nebo ETF obchod.

V mnoha případech, budete najít smlouvu, která je 4 uncí zlata, ale tento výpočet ukazuje, že poměr zlata stříbra na základě nominální množství, možná budete mít zájem v obchodování.

Alternativní způsob, jak transakce dvojice obchod je pomocí možnosti. Pokud je vaše strategie evokuje dvojici obchodování s opcí na měnový pár, a jste přesvědčeni, že se bude pohybovat vyšší, můžete si koupit call opce, což je právo, ale ne povinnost koupit určité množství, nebo před určitým datem. Případně, pokud hledáte prodat měnový pár, jste mohli koupit put opce, což je právo, ale ne povinnost, prodat určité množství, nebo před určitým datem.

Když si koupíte FX opce, platíte možnost prodávajícího prémie, za právo buď koupit, nebo prodat měnový pár. Vaše call opce vyprší bezcenná, pokud se směnný kurz nižší než je cena v okamžik expirace. Podobně, vaše put opce vyprší bezcenné, pokud směnný kurz je vyšší než je cena v okamžik expirace.

Pokud chcete použít možnosti na dva různé nástroje, které potřebujete, aby se zcela pochopit rizika, které užíváte dříve, než zadáte každé transakce. Zatímco někteří makléři nabízejí možnosti na dvojici, proces nákupu a prodeje volání a staví na dvou různých párů vytváří více rizik, která jsou ne vždy snadno spravovat pro nezkušeného obchodníka.

Pair Trading Software

Existuje několik pár, obchodní software, programy, které se zaměřují na Etf a akcie. Tyto softwarové balíčky vám pomůže najít aktivum páry, které jsou vysoce korelované, a poskytnout zpětné testování modul, který vám ukáže, jak se tato strategie se provádí v průběhu několika let.

Některé z nich mají své vlastní pár, obchodní algoritmus, zatímco jiné umožňují vypočítat svůj vlastní pár, obchodní model. Jednou z výhod použití dvojice obchodní software je, že to může pomoci najít, futures a sledovat páry.

Shrnutí

Dvojice obchodování je považován za trh neutrální forma obchodování, které je nekorelované společného bohatství, zvýšit investice, jako jsou akcie a obchodování s dluhopisy. Páry, které používáte ve vaší strategii se může pohybovat od měnových párů, aktiv, jako jsou komodity, indexy nebo akcie i.

Strategie, které jsou často zaměstnáni v rozsahu od reverzních kvantitativní strategie trend následující impuls breakout strategií. Když graf páru, nejvíce efektivní způsob, jak analyzovat dvojice je vydělením jedné položky aktiv o další. Kurz měnového páru se vždy projeví jako jednoho aktiva děleno další, ale budete potřebovat zvláštní software, který vám pomůže udělat, pokud plánujete obchodní komodita, index nebo akcie párů.

Můžete provést pár obchodů v mnoha různými způsoby, včetně přes pult produkty, futures nebo možnosti.

Nejnovější články: